Tentamen (uitwerkingen)

Ch. 1 - A Framework for Financial Accounting - Learning Objectives Exam Questions and Answers

0 keer verkocht

Vak
Financial Accounting

Instelling
Financial Accounting

LO1-1 Describe the two primary functions of financial accounting. - Answer-The functions of financial accounting are to measure business activities of a company and to communicate information about those activities to investors and creditors and other outside users for decision-making purposes. ...

[Meer zien]

Voorbeeld 1 van de 2 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 19 augustus 2024
Aantal pagina's 2
Geschreven in 2024/2025
Type Tentamen (uitwerkingen)
Bevat Vragen en antwoorden

ch 1 a framework for financial accounting lea
lo1 1 describe the two primary functions of financ

Instelling Financial Accounting
Vak Financial Accounting

Volgen

lectknancy

Lid sinds 1 jaar 84 documenten verkocht

€8,33

In winkelwagen

Op verlanglijstje

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

Ch. 1 - A Framework for Financial
Accounting - Learning Objectives Exam
Questions and Answers
LO1-1 Describe the two primary functions of financial accounting. - Answer-The
functions of financial accounting are to measure business activities of a company and to
communicate information about those activities to investors and creditors and other
outside users for decision-making purposes.

LO1-2 Understand the business activities that financial accounting measures. - Answer-
The measurement role of accounting is to create a record of the activities of a company.
To make this possible, a company must maintain an accurate record of its assets,
liabilities, stockholders' equity, revenues, expenses, and dividends.

LO1-3 Determine how financial accounting information is communicated through
financial statements. - Answer-The income statement compares revenues and
expenses for the current period to assess the company's ability to earn a profit from
running its operations.
The statement of stockholders' equity reports information related to changes in common
stock and retained earnings each period. The change in retained earnings equals net
income less dividends for the period.
The balance sheet demonstrates that the company's resources (assets) equal creditors'
claims (liabilities) plus owners' claims (stockholder's equity) to those resources on a
particular date.
The statement of cash flows reports cash transactions from operating, investing, and
financing activities for the period.
All transactions that affect revenues or expenses reported in the income statement
ultimately affect the balance sheet through the balance in retained earnings.

LO1-4 Describe the role that financial accounting plays in the decision-making process.
- Answer-Financial accounting serves an important role by providing information useful
in investment and lending decisions.
No single piece of company information better explains companies' stock price
performance than does financial accounting net income. A company's debt level is an
important indicator of management's ability to respond to business situations and the
possibility of bankruptcy.

LO1-5 Explain the term generally accepted accounting principles (GAAP) and describe
the role of GAAP in financial accounting. - Answer-The rules of financial accounting are
called generally accepted accounting principles (GAAP). The Financial Accounting
Standards Board (FASB) is an independent, private body that has primary responsibility
for the establishment of GAAP in the United States.

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Focus op de essentie

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lectknancy. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,33. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen

Tentamen (uitwerkingen)

Ch. 1 - A Framework for Financial Accounting - Learning Objectives Exam Questions and Answers

Document informatie

Onderwerpen

Geschreven voor

Verkoper

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud