Question 1: Correcting a Trade Deficit Using Exchange Rates
Explanation:
A trade deficit occurs when a country's imports exceed its exports. For South Africa,
this means that more goods and services are being bought from the rest of the world
than are being sold. To correct a trade deficit, ...
, Question 1: Correcting a Trade Deficit Using Exchange Rates
Explanation:
A trade deficit occurs when a country's imports exceed its exports. For South Africa,
this means that more goods and services are being bought from the rest of the world
than are being sold. To correct a trade deficit, one approach is to influence exchange
rates.
Exchange Rate Mechanism: The exchange rate is the price of one currency in
terms of another. If South Africa has a trade deficit, it may devalue its currency to
make its exports cheaper and imports more expensive.
Devaluation of the Rand:
• Export Stimulation: When the South African Rand depreciates (its value falls
relative to other currencies), South African goods become cheaper for foreign
buyers. This increase in demand for South African goods will boost exports.
• Import Reduction: Conversely, foreign goods become more expensive for
South African consumers when the Rand devalues. This leads to a decrease
in imports as local consumers switch to domestically produced goods.
• Improvement in Trade Balance: The combined effect of increased exports and
reduced imports helps reduce the trade deficit. Over time, this may correct the
deficit as the value of exports begins to exceed the value of imports.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper GeniusGears. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,67. Je zit daarna nergens aan vast.