LBO MODEL - BASICS EXAM QUESTIONS WITH DETAILED ANSWERS COMPLETE SOLUTIONS VERIFIED
4 keer bekeken 0 keer verkocht
Vak
LBO
Instelling
LBO
LBO MODEL - BASICS EXAM QUESTIONS WITH DETAILED ANSWERS COMPLETE SOLUTIONS VERIFIED
Walk me through a basic LBO model.
Always See Big Financial Exits
- Step 1 is making assumptions about the Purchase Price, Debt/Equity ratio, Interest Rate on Debt and other variables; you might also assume...
- Step 1 is making assumptions about the Purchase Price, Debt/Equity ratio, Interest
Rate on Debt and other variables; you might also assume something about the
company's operations, such as Revenue Growth or Margins, depending on how much
information you have.
- Step 2 is to create a Sources & Uses section, which shows how you finance the
transaction and what you use the capital for; this also tells you how much Investor
Equity is required.
- Step 3 is to adjust the company's Balance Sheet for the new Debt and Equity figures,
, and also add in Goodwill & Other Intangibles on the Assets side to make everything
balance.
- In Step 4, you project out the company's Income Statement, Balance Sheet and Cash
Flow Statement, and determine how much debt is paid off each year, based on the
available Cash Flow and the required Interest Payments.
- Step 5, you make assumptions about the exit after several years, usually assuming an
EBITDA Exit Multiple, and calculate the return based on how much equity is returned to
the firm.
Why would you use leverage when buying a company?
To boost your return.
Remember, any debt you use in an LBO is not 'your money' - so if you're paying $5
billion for a company, it's easier to earn a high return on $2 billion of your own money
and $3 billion borrowed from elsewhere vs. $3 billion of your own money and $2 billion
of borrowed money.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper NurseAdvocate. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €9,42. Je zit daarna nergens aan vast.
