Samenvatting
Samenvatting banking 17/20
- Instelling
- Arteveldehogeschool (Artevelde)
samenvatting gebaseerd op slides + eigen notities. 21pg samenvatting, dan nog oefeningen + oplossingen. heb hiermee 17/20 behaald.
[Meer zien]Voorbeeld 4 van de 34 pagina's
Voorbeeld 4 van de 34 pagina's
In winkelwagenVerkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
BANKING AND FINANCECHAPTER 1: GOALS AND GOVERNANCE OF THE CORPORATION
INVESTMENT AND FINANCING DECISIONS
CASH OUT = how the money is spent
- Where did the cash go?
- Which investments have been made?
CASH IN = how the money is raised
- Where did the cash come from?
- How to finance the investments?
Investment decisions:
- Capital expenditure (CAPEX) or capital budgeting decisions = spend
money
- Purchase of real assets = assets used to produce goods & services
- Tangible or intangible
- Long/short term consequences pay off
- Billion USD/EUR or small money
- Success story or complete disaster
Financing decisions:
- Decisions on the sources and the amount of financing = raise
money
- Issuance of financial assets to finance investments in real assets
- Capital structure decision: debt financing vs equity financing
EXAM QUESTION: what does the capital structure mean? = how
is the company being financed
- Variety of financial assets: stocks, loans & bonds
- Can destroy value if they are stupid or ambushed by bad news
WHAT IS A CORPORATION?
Corporation:
- Separate legal entity: created via articles of incorporation
- Distinct from its shareholders: shareholders have limited liability
o Can lose entire investment, but nothing more
o Creditors of the company have no recourse to other assets of the
shareholders
- Permanent: can in theory live forever
, - Publicly listed (you can buy shares) or privately owned
- Shareholders do not own the real assets: indirect ownership via
financial assets
WHO IS THE FINANCIAL MANAGER?
Chief financial officer (=CFO) financial policy + corporate strategy
- Treasurer: cash management + capital raising + investor relations
- Controller: financial statements + accounting + taxes
Role of the CFO:
1. Cash is raised from investors
2. Cash is used to invest in real assets to run the business
investments
3. Once business is operative, assets generate cash inflow
4. Cash is either reinvested (a) or paid out (b)
GOALS OF THE CORPORATION
The investment trade off:
Suppose:
- Return is expected to be 12% for every $100 they invest, they
get $112 back
- Alternative investment opportunities at a return rate of 10%
investing in 12% to maximize ROI
If you’re a shareholder, you invest because you want return!!
,- Every shareholder has their minimum rate of return (=hurdle rate
=opportunity cost of capital)
- Return < hurdle rate not investing
- Return ≥ hurdle rate yes investing
, CHAPTER 2: FINANCIAL MARKETS AND INSTITUTIONS
THE FLOW OF SAVINGS TO CORPORATIONS
Flow:
1. Cash is raised from debt or equity investors corporations are
looking for money (cash shortfall)
2. Cash is used to invest in real assets to run the business all
money invested comes from investor savings (cash surplus)
3. Once business is operational, assets generate cash inflows
4. Cash is either reinvested (a) or paid out as a dividend (b)
A well performing financial system is key to ensure that savings can
efficiently fuel economic growth
Direct or indirect flow to the corporation?
- Investor financial markets corporation = DIRECT
- Investor financial intermediaries corporation = INDIRECT
- Investor financial institutions corporation = INDIRECT
Financial
markets:
financing
no financing
= protection
for risks
= hedging
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lunadejonghe. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €10,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 61005 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen