Samenvatting financiële analyse
HS 1: Inleiding
Doel financiële analyse:
Is de financiële toestand v/e onderneming door te lichten.
Hieruit worden dan previsies afgeleid voor de toekomstige financiële situatie
Financiële analyse = instrument om informatie te verstrekken aan verschillende belangengroepen of
stakeholders
Analyse wordt gebaseerd op:
Externe informatie Jaarrekening, media, aandelenprijzen, sectorgegevens, info NBB, …
Interne informatie budgetten, standaarden, contracten, …
Lev (KT liquiditeit) zijn 2de belangrijkste stakeholders na banken (LTsolvabiliteit) om krediet te
geven.
Concurrenten: benchmarking Overheid: taxatie
Rentabiliteit = winstgevend
Klanten: gezondheid voor bestellingen (vooral in de bouwsector)
Alarmbelprocedure: als netto-actief < kapitaal
Financiële analyse enkel gebaseerd op externe informatie: de jaarrekening (opgesteld volgens
Belgian General Accepted Accounting Principles) als belangrijkste informatiebron over het vermogen,
resultaat & financiële positie v/d onderneming:
Balans: overzicht op bepaald tijdstip v/d bezittingen (activa) & financieringsbronnen (passiva)
Resultatenrekening: overzicht O en K die gedurende bepaalde periode worden gerealiseerd
Toelichting: bijkomende info over bepaalde posten v/d balans & resrek + over niet in de
balans opgenomen rechten & verplichtingen.
Sociale balans
,De jaarrekening moet een getrouw beeld geven
Regelgeving: (niet echt kennen)
Wetboek van Venn (7/05/1999) en haar uitvoeringsbesluiten, voornamelijk het KB van
30/01/2001 tot uitvoering v/h Wetboek van Venn
Wetboek van Economisch Recht, boek III: ‘De boekhouding v/d onderneming’
Adviezen & aanbevelingen vastgelegd door de Commissie voor Boekhoudkundige Normen
(CBN)
De International Financial Reporting Standards of IFRS-normen, van toepassing op
geconsolideerde jaarrekeningen van beursgenoteerde entiteiten of dochters van entiteiten.
Nieuwe wetgeving in voorontwerp (nieuw wetboek) & rekstelsel
HS 2: neerleggingsverplichtingen
2.1 Wie moet neerleggen en hoe moet dat gebeuren?
Belgische ondernemingen waarvan verantwoordelijkheid v/d adh/vennoten beperkt is tot hun
inbreng. Als je failliet gaat, moet je lening niet terugbetalen, bij 1manszaak wel terugbetalen want
onbeperkte aansprakelijkheid.
Jaarrekening neerleggen zodat andere mensen/banken omzet kunnen zien.
Neerlegging gebeurt langs elektronische weg Sofista (xbrl-formaat)
Erkend digitaal certificaat nodig: om authenticiteit & integriteit te verzekeren
Neerlegging op papier mogelijk: tot minimum beperkt
Ondernemingen:
Vennootschappen naar Belgisch recht:
Beperkte aansprakelijkheid: nv, Comm.VA, bvba, cvba, ESV
Onbeperkte aansprakelijkheid: VOF, Comm.V, CVOA, ALS
Rechtspersonen
Én ‘groot’
Europese economische samenwerkingsverbanden (EESV)
Europese vennootschappen naar Belgisch recht
Openbare instellingen ALS
Statutaire opdracht commercieel, financieel, industrieel
Én ‘groot’
Verzekeringsondernemingen
Bepaalde beleggingsinstellingen
Belgische publiekrechtelijke rechtspersonen als handelsvennootschap
Welk schema?
Verkort indien klein (microvennootschappen microschema)
Volledig indien niet klein (‘groot’)
Moedervenn op geconsolideerde basis
, Criteria:
Jaargemiddelde personeelsbestand 50
Jaaromzet 9.000.000 EUR
Balanstotaal 4.500.000 EUR
Eén/geen overschrijding criteria = klein, anders ‘groot’
Microvennootschap (wet van 18/12/2015):
Niet behoren tot een groep
EN Niet meer dan één v/d volgende criteria overschrijden:
Gemiddeld personeelsbestand gedurende het boekjaar = 10
Netto-omzet = 700 000 EUR
Balanstotaal = 350 000 EUR
85% v/d Belgische ondernemingen is een microvennootschap!!!
Verplichtingen microvenn die geen dochter/moedervenn zijn:
Balans & Resultatenrekening volgens verkort schema
Beperkte toelichting: 5 items
Overzicht waarderingsregels
Staat v/d vaste activa
Overzicht rechten & plichten buiten balans
Informatie over vergoedingen aan leden van vennootschapsorganen
Informatie over inkoop eigen aandelen
Wnr opbrengsten voor meer dan 50% bestaan uit O die niet aan omschrijving voldoen, is omzet het
totaal v/d bedrijfs/financiële O met uitsluiting v/d niet-recurrente opbrengsten.
Als bj minder/meer dan 12m telt, wordt omzetcriterium evenredig aangepast, waarbij elke begonnen
maand voor een volle maand wordt geteld.
Moeten GEEN jaarrekening neerleggen:
Natuurlijke personen die handelaar zijn
Vennootschappen met onbeperkte aansprakelijkheid (zie supra), ALS
Geen rechtspersonen
Én klein
Landbouwvennootschappen
Ziekenhuizen als geen (zeer) grote vzw en geen handelsvennootschap
Ziekenfondsen, beroepsfederaties, scholen, hoger onderwijs ALS geen (zeer) grote vzw
In bepaalde gevallen moeten zij aan Balanscentrale een sociale balans bezorgen.
Geconsolideerde jaarrek = jaarrek, geldig voor ondernemingsgroep die bestaat uit venn met
rechtsvorm v/e handelsvenn naar Belgisch recht die statutaire opdracht vervullen van commerciële,
financiële of industriële aard.
