100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
A complete summary including steps, examples and notes to pass your finance exam! €10,49
In winkelwagen

Samenvatting

A complete summary including steps, examples and notes to pass your finance exam!

 3 keer verkocht

This summary includes all the key information of the lecture slides of the finance course. In addition it includes steps and guides that you need for your calculations. Moreover the summary includes examples that support your understanding. Every important detail is included.

Voorbeeld 4 van de 98  pagina's

  • 19 november 2022
  • 98
  • 2021/2022
  • Samenvatting
Alle documenten voor dit vak (19)
avatar-seller
irislijkendijk
Finance Iris Lijkendijk




Lecture



Aim: Determine value of project and compare it to price of the project. It is about
the future.



Collaborates with:

• Marketing manager

• Balance sheet/ income statement/ cash ow statement



Lend or not to lend money to a rm

• By means of: Analysing cash ow and nancial statements




Three main issues in nance:

. Capital budgeting: what project to invest money in

. Asset pricing: determine fair value

. Financial investments: what do you do with additional money? - invest in
something or not to invest




Page of


28
3
9
1 1 fi fl fi fi fl

, Financial management




Financial manager is connection between nancial market and real market

• Financial markets ➡ nancial market = capital budgeting decision

• What to do with money that comes in? Financial manager decides what to do
with cash in ow

• E.g., invest in development, pay dividends/ buy stocks (give cash to
shareholder)

• Driver of decision we make: wealth creation




How to create value




Page of


98
2 fl fi fi

, Step : You invest your cash in the machine, so cash diminishes and machine is
added to the debit side. (Balance sheet of Book Value)

Step : BUT the machine is a promising project and therefore it has a higher value
than the actual price of the machine. So you have to determine the value of the
project. (Balance sheet based on Market Values) Selling the machine for a higher
price than price of machine allows investment in new machines, expansion, etc.



Step : The value of the project also determines equity




Step : Due to the change in equity, there is also a change in the price per share (P)




Step : The wealth creation is equal to - = and the wealth creation
per share is / = , . So P increases with %, investors look for ratio.

Page of


98
3 1
2
3
4
5 875 350 2 50 4375 3500
25 875

, Thus, we create value if we invest in projects that are worth more than they cost. If
price goes up, market thinks that value is higher than cost of project (positive).

But, we destroy value if we invest in projects that are worth less than they cost. If
the projects value is , the wealth creation is equal to - =- and
the wealth creation per share is - / = - . So P decreases with %.




Fundamental topics in nance (in this course)

. The capital budgeting decision (het investeringsvraagstuk)

• Acquisition of rm target by rm bidder

. Financial investment decision (het beleggingsvraagstuk)

• How to invest money over assets

. Asset pricing (prijsvormingsvraagstuk)

• When do we know if price is right

• Making use of multiples (Price earnings ratio)



Shiller PE ratio




• Price per share / earnings per share (based on average of year earning)


Page of


18
2
3
9
4

fi 2800
fi fi 700 350 2 2800
10 3500 20 700

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper irislijkendijk. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €10,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 63950 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€10,49  3x  verkocht
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd