Summary Financial & Management Decisions including all topics covered in class. For Year 2, Quarter 2, Financial & Management Decisions, Avans University of Applied Sciences
Summary
Financial and
Management
Decisons
Year 2, Quarter 2
Simone Snepvangers
, Chapter 7 ‘Introduction to Budgets and Preparing the
Master Budget’
Budgets and the Organization
Budget = a quanttatve expression of a plan of acton ttat imposes tte formal structure of an
organizaton
Budgetng = tte process of formulatng an organizaton’s plan
4 major advantages of efectve udgetngg
- Compels managers to ttink atead y formalizing tteir responsi ilites for planning
- Provides an opportunity for managers to re-evaluate existng actvites and evaluate possi le
new actvites
- Aids managers in communicatng o jectves and coordinatng actons across tte organizaton
- Provides enctmarking to evaluate su sequent performance
Budgetng process formalizes tte need to antcipate and prepare for ctanging conditons
To prepare a udgetg set o jectves, esta list policies to aid tteir actievement
In tte a sence of goals and o jectves = tard to interpret results, for see pro lems and company
operatons lack directon
Current actvites of tte organizaton are used as a startng point for planning
2 extremes
- Current actvites are assumed to e tte same as for tte new udgetng period
- Zero- ase udget = a udget ttat requires justicaton of expenditures for every actvity,
including contnuing actvites
Efectve udget process encourages managers to ttink wtetter
- to contnue current actvites and mettods
- are ttere opportunites to modify actvites
- to add new actvites to telp tte organizaton eter actieve its goals in response to ctanging
conditons
efectve udget processes telps witt
- communicaton ott from tte top down and tte otom up
- coordinate actvites across tte organizaton
- antcipate company’s need for cast
Limitations of the advantages of budgeting
Budget participation and acceptance of the budget
Main factors afectng udget acceptance
- perceived attude of top management
- tte level of partcipaton in tte udget process
- degree of alignment etween tte udget and otter performance goals
to limit negatve attudes and improve quality of planning decisions Partcipatve udgetng
Partcipatve udgetng = udgets formulated witt tte actve partcipaton of all afected employees
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper simonesnepvangers. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,49. Je zit daarna nergens aan vast.
