Samenvatting FOR-finance
Semester 3
,Inhoud
SAMENVATTING................................................................................................................................................................ 3
AANTEKENINGEN.......................................................................................................................................................... 20
MOGELIJKE VRAGEN ASSESSMENT........................................................................................................................ 22
, SAMENVATTING
H3
Zekerheid: toekomstige uitkomst staat volledig vast.
→ Lening: hoogte en looptijd staan vast.
Onzekerheid: de beslisser beschikt over voldoende aanwijzingen om de mogelijke uitkomsten
van een handeling te voorspellen.
→ subjectieve inschatting
→ Er kunnen geen experimenten worden uitgevoerd op basis waarvan schattingen gemaakt
kunnen worden.
→ Er zijn alleen ervaringen uit het verleden en verwachtingen over de toekomst die leiden tot de
meest waarschijnlijke uitkomst.
Risico: de kans en omvang waarin het werkelijke rendement afwijkt van het rendement dat
verwacht werd.
→ de kansverdeling, op basis waarvan geëxperimenteerd kan worden is wel bekend.
→ Wordt gekwantificeerd met behulp van de standaarddeviatie: geeft de mate van spreiding.
Frequentietabel: overzicht waarin de mogelijke uitkomsten van een experiment worden
genoteerd en het aantal keer dat het mogelijke resultaat ook daadwerkelijk voorkomt.
→ Frequentietabel wordt omgezet in een kansverdeling.
Op basis van een kansverdeling gebaseerd op waarneming is een verwachtte waarde
(gemiddelde) te berekenen.
Hiernaast is het gebruikelijk om als risico graad de verwachtte spreiding rondom het getal te
berekenen. Hoe hoger de spreiding, hoe hoger het risico. Dit kan berekent worden met de
standaarddeviatie en variantie.
n
1
variantie=o = ∑ (x1 −E [ X ] ) .
2 2
n i=1
Standaarddeviatie = wortel variantie = √ o2
Xi= waarneming i
E[X]= gem/verwachtte waarde
N= aantal waarnemingen
Objectieve waarneming: via frequentietabel leidden tot objectieve kansverdeling.
(rekenkundig) verwachte waarde en spreiding op basis van groot aantal experimenten
→monte carlo analyse
Subjectieve kansverdeling: gaat uit van beperkt aantal waarnemingen, je persoonlijke
ervaringen of intuïtie.
Tussenvorm: gevoeligheidsanalyse (best, worst en most possible)
De gebruikelijke besliscriteria in situaties waarin geen objectieve of subjectieve kansverdeling te
maken is:
Semester 3
,Inhoud
SAMENVATTING................................................................................................................................................................ 3
AANTEKENINGEN.......................................................................................................................................................... 20
MOGELIJKE VRAGEN ASSESSMENT........................................................................................................................ 22
, SAMENVATTING
H3
Zekerheid: toekomstige uitkomst staat volledig vast.
→ Lening: hoogte en looptijd staan vast.
Onzekerheid: de beslisser beschikt over voldoende aanwijzingen om de mogelijke uitkomsten
van een handeling te voorspellen.
→ subjectieve inschatting
→ Er kunnen geen experimenten worden uitgevoerd op basis waarvan schattingen gemaakt
kunnen worden.
→ Er zijn alleen ervaringen uit het verleden en verwachtingen over de toekomst die leiden tot de
meest waarschijnlijke uitkomst.
Risico: de kans en omvang waarin het werkelijke rendement afwijkt van het rendement dat
verwacht werd.
→ de kansverdeling, op basis waarvan geëxperimenteerd kan worden is wel bekend.
→ Wordt gekwantificeerd met behulp van de standaarddeviatie: geeft de mate van spreiding.
Frequentietabel: overzicht waarin de mogelijke uitkomsten van een experiment worden
genoteerd en het aantal keer dat het mogelijke resultaat ook daadwerkelijk voorkomt.
→ Frequentietabel wordt omgezet in een kansverdeling.
Op basis van een kansverdeling gebaseerd op waarneming is een verwachtte waarde
(gemiddelde) te berekenen.
Hiernaast is het gebruikelijk om als risico graad de verwachtte spreiding rondom het getal te
berekenen. Hoe hoger de spreiding, hoe hoger het risico. Dit kan berekent worden met de
standaarddeviatie en variantie.
n
1
variantie=o = ∑ (x1 −E [ X ] ) .
2 2
n i=1
Standaarddeviatie = wortel variantie = √ o2
Xi= waarneming i
E[X]= gem/verwachtte waarde
N= aantal waarnemingen
Objectieve waarneming: via frequentietabel leidden tot objectieve kansverdeling.
(rekenkundig) verwachte waarde en spreiding op basis van groot aantal experimenten
→monte carlo analyse
Subjectieve kansverdeling: gaat uit van beperkt aantal waarnemingen, je persoonlijke
ervaringen of intuïtie.
Tussenvorm: gevoeligheidsanalyse (best, worst en most possible)
De gebruikelijke besliscriteria in situaties waarin geen objectieve of subjectieve kansverdeling te
maken is:
