Tentamen (uitwerkingen)
Tentamen 2017-05 inclusief antwoorden
- Instelling
- Vrije Universiteit Amsterdam (VU)
Tentamen 2017-05 inclusief antwoorden
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Question 1 (18 points)Consider the paper “Shredded reputation: the cost of audit failure” (2002) written by Chaney and
Philipich from the required reading list.
a. What are the two ways in which auditing adds value to a share? Explain. (4 points)
b. Which if these two ways is studied in Chaney & Philipich (2002)? (2 points)
c. Explain the logic of Hypothesis 3. (4 points)
d. What do the authors conclude with respect to this hypothesis based on the results presented in
Table 9 (see next page)? [Also explain which numbers and statistics you use to draw your
conclusion.] (4 points)
e. Salesgrow is incorporated as a control variable ‘to capture potential aggressive revenue
recognition procedures by firms’. Is the resulting negative sign for this coefficient in line with
this variable capturing this effect? Explain your answer. (4 points)
Answer
a. Assurance – adding credibility so that investors rely on the numbers which could lower information
asymmetry; Insurance – the possibility to be compensated for loss in value when the auditor is found liable
for providing wrong information. (2 points each)
b. Assurance: whether investors lose their trust in figures audited by AA; (there was no threat of default at
that time so insurance is less likely)
c. If this ratio is higher, the benefit apart from audit services for AA is larger and the independence may be
questioned. If there is a higher probability that AA is not independent, the loss in trust due to the incidents
is expected to be greater.
d. It is not confirmed. The coefficients for NAfee are not significantly different from 0 so that the spillover loss
(Cumulative Abnormal Return) is not larger in case there are higher non-audit fees.
e. Yes. If it signals aggressive revenue recognition, it would imply that the firms with higher Salesgrow are
more likely to have overestimated results, so the financial statements are likely to be perceived less
reliable yielding more negative abnormal returns in case reliability of the auditor is damaged by incidents.
<EXAM CONTINUES ON NEXT PAGE>
, of Anderson clients
<EXAM CONTINUES ON NEXT PAGE>
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper kevinsch. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 66184 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen