100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Complete Summary Financial Methods & Techniques (Financial Economics Major) €9,99
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Erasmus Universiteit Rotterdam (EUR)
  4.  
  5. Financial Methods & Techniques

Samenvatting

Complete Summary Financial Methods & Techniques (Financial Economics Major)

2 beoordelingen
 9 keer verkocht

*New* get it cheaper: . Summary/samenvatting of the ESE Financial Economics Major course Financial Methods & Techniques (FMT). It includes all of the theory mentioned in the lectures, extended with insights from the book. In 16 pages, it concisely summarizes everything that is necessary to do well ...

[Meer zien]

Voorbeeld 1 van de 16  pagina's

Document informatie

  • 21 februari 2020
  • 16
  • 2019/2020
  • Samenvatting

Onderwerpen

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (1)

2  beoordelingen

review-writer-avatar

Door: koenhendriksee • 7 maanden geleden

review-writer-avatar

Door: kirubelgashahun • 4 jaar geleden

Verkoper

avatar-seller
thomaskonings

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Summary: FMT
By: Thomas Konings

Lecture 1: Introduction and Recap
Basic Regression Theory
Basic equation: 𝑦𝑖 = 𝛼 + 𝛽𝑥𝑖 + 𝑢𝑖

Draw line? By hand, not possible to minimize average errors → how to do this? Set α to E(yi) and β =
0 but not interesting ➔ so minimize squared errors (MSE) intuition: big errors are worse

How to estimate? ➔ First: assume α = 0 and E(yi) = E(xi) = 0




➔




Least squares estimator is:

Essentially OLS is the sample analogue to 𝛽 = 𝐶𝑜𝑣(𝑥𝑖, 𝑦𝑖)/𝑉𝑎𝑟(𝑥𝑖)

(From law of large numbers, i.e. sample means [as N increases] tend to true expected value)

Assumption 4: means that 𝐶𝑜𝑣(𝑥𝑖 , 𝑦𝑖 − 𝛽𝑥𝑖 ) = 0 (second bit is rewritten error)
Then, this is the same as 𝐶𝑜𝑣(𝑥𝑖 , 𝑦𝑖 ) − 𝛽𝐶𝑜𝑣(𝑥𝑖 , 𝑥𝑖 ) = 0
Which, solving for β is: 𝛽 = 𝐶𝑜𝑣(𝑥𝑖 , 𝑦𝑖 )/𝑉𝑎𝑟(𝑥𝑖 ) (i.e. cov of x with itself is var)

Note: this relation is exact, errors in least squares estimator come from the estimation of the
covariances (LLN not exact in finite samples)

Other assumptions mean that OLS is the Best Linear Unbiased Estimate (BLUE).
Estimator: it is not the true β
Unbiased: for infinite samples the expected value of estimated β is the true β
Linear: it’s a line
Best: OLS produces the least variance compared to any other straight line

How restrictive is linear?
(1) Very: if outcome is naturally bounded ([0,1], > 0, etc.), linear cannot limit predictions to range
𝛽 𝑥
(2) Not so much: 𝑦𝑖 = 𝛽1 𝑥𝑖 + 𝛽2 𝑥𝑖2 + ⋯ + 𝑢𝑖 , but not 𝑦𝑖 = 𝛽 1+𝑥𝑖 + 𝑢𝑖
2 𝑖


What is the distribution of estimated β? (full derivation in slides)


➔ this is a normal distribution
For small N it is still a Student t-distribution, for large N it is normal through central limit theorem

Note: the sum of Xi2 is bigger for larger N, dispersion of (𝑥𝑖 − 𝑥̅ ) → σ goes up with greater
dispersion, and the further xi is from zero, the harder it is to pin down the constant.

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper thomaskonings. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €9,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€9,99  9x  verkocht
  • (2)
In winkelwagen
Toegevoegd