Answers
working group 4
- Module
- Institution
- Book
assignments and answers working group 4 international economics
[Show more]
Connected book
Book Title:
Author(s):
- Edition:
- ISBN:
- Edition:
More summaries for
-
Summary of Macroeconomics 2B: International money
-
Summary International Trade Theory Lectures ('21 - '22)
-
International Trade full summary
1 review
By: jurrianbeeuwkes • 3 year ago
Seller
Follow
LieNi
Reviews received
Content preview
Working group 4 03-10-2019Question 1 (chapter 3; problem 1, 2 and 3)
Answer problem 1
1200/3 = 400 apples; 1200/2 = 600 bananas
½ banana in 1 labor hour
We need 3 hours to produce 1 apple, if you don’t produce this apple anymore, you have 3 hours of labor, this is
equal to 1.5 bananas.
Giving up an apple, you produce 1.5 banana.
a La 3
= =1.5 (apples in terms of bananas)
a Lb 2
a Lb 2
= (bananas in terms of apples)
a La 3
P a Wx a La a La 3
= = = =1.5
P b Wx a Lb a Lb 2
The wage we can earn in the banana sector is higher than the wage we can earn in the apple sector. Everyone
will work in the banana sector to earn the higher wages. In the end, the wages will equalize again.
Als je alleen maar uitgaat van de lonen, dan zijn de kosten voor de productie dus gelijk aan de lonen die betaald
moeten worden.
It is a straight line, because there are constant opportunity costs.
, Answer problem 2
there are again constant opportunity costs straight line
α LB
De helling van deze grafiek is gelijk aan de opportunity costs. Deze helling is gelijk aan .
α LA
Pa Q∗¿a
Op de verticale as (y-as) staat de relative price ( ¿ en op de horizontale as (x-as) staat Q a + ¿.
Pb Q b +Q∗¿ b ¿
a La 3
Onder
( )
¿ zijn de opbrengsten lager dan de kosten, dus onder dit punt is er niets. Vanaf dat punt
a Lb 2
(relatieve kosten zijn gelijk aan de relatieve opbrengsten) start je met een horizontale zijn tot 400/800 (full
specialization) op de horizontale as. Hiervoor kunnen alle samenstellingen van appels en bananen
geproduceerd worden, tot dat de appel productie 400 wordt. Op deze lijn produceert alleen Home. Bananen en
appels zijn indifferent, daarom is het een horizontale lijn. 400 is het maximale aantal appels dat geproduceerd
kan worden door Home.
a La 3 a La
Bij de onderste
( )
¿ is Home indifferent in het produceren van bananen en appels. Bij de bovenste
a Lb 2 a Lb
(=5) is Foreign indifferent in het produceren van bananen en appels. Elke prijs boven de relatieve prijs van
home zal home alleen maar appels produceren en exporteren. Foreign zal alleen maar bananen produceren.
a La
Foreign zal geen appel produceren onder (=5), omdat het goedkoper is om de exporteren dan zelf te
a Lb
produceren.
Relatieve kosten en relatieve opbrengsten zijn gelijk op de bovenste horizontale lijn. Foreign zal indifferent zijn
in wat zij produceren, ze kunnen alles produceren.
Q∗¿a
Q a zal altijd 400 blijven, de andere cijfers in de formule (Q a + ¿ kunnen ingevuld worden en Q b
Q b +Q∗¿ b ¿
zal wegvallen.
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller LieNi. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for £2.99. You're not tied to anything after your purchase.
Can Stuvia be trusted?
4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)
62491 documents were sold in the last 30 days
Founded in 2010, the go-to place to buy revision notes and other study material for 14 years now