Contents
NORMA BCU 3.8.......................................................................................................................................................................................... 2
Analisis subjetivo:.................................................................................................................................................................................... 2
Analisis objetivo:...................................................................................................................................................................................... 2
ESCENARIOS VS CATEGORIAS DE RIESGO...................................................................................................................................... 2
ANALISIS DE ESCENARIOS PROYECTADOS...................................................................................................................................... 5
Ratios........................................................................................................................................................................................................... 7
Porter............................................................................................................................................................................................................ 7
Gestion de riesgos....................................................................................................................................................................................... 8
Dupont.......................................................................................................................................................................................................... 9
Política de dividendos:................................................................................................................................................................................. 9
EJEMPLOS DE EJERCICIOS:.............................................................................................................................................................. 10
TIPS PARA ESTUDIAR CASOS................................................................................................................................................................ 12
CASOS:...................................................................................................................................................................................................... 13
Caso WALLMART.................................................................................................................................................................................. 13
Caso DELL............................................................................................................................................................................................. 13
Caso BUTLER LUMBER....................................................................................................................................................................... 14
Caso APPLE.......................................................................................................................................................................................... 15
Caso KODAK......................................................................................................................................................................................... 16
Caso BOREALIS.................................................................................................................................................................................... 16
Caso CONAPROLE............................................................................................................................................................................... 18
Generalidades..................................................................................................................................................................................... 18
Analisis financiero............................................................................................................................................................................... 19
,NORMA BCU 3.8
Analisis subjetivo:
Analisis info prospectiva (PROYECTO EL MISMO TIEMPO QUE EL PLAZO DEL PRESTAMO):
o ESF, ER y flujo de fondos proyectado
o Endeudamiento con todo el sistema
o Capacidad de generar flujos, rentabilidad, solvencia
o Perspectivas del sector
Bien que comercializa
Volatilidad precio y posibilidad de ajustarlo
Elasticidad precio e ingreso de la demanda
%exportacion y % ventas plaza
Analisis info histórica
o Ultimos 3 ejercicios con informe del auditor o revisión limitada, declaraciones juradas, informacion post balance
o Analisis de rentabilidad, generación de fondos, solvencia
o Tipos de garantías presentadas (computables o no)
o Aspectos organizacionales (estrategia, gob corporativo)
o Juicios, embargos o problemas legales
Analisis objetivo:
Experiencia de pago
o No presentar atrasasos DGI, BPS, etc
o Clearing de informes, LIDECO, Central de riesgo BCU
o Propia institución financiera
Riesgo país
o Riesgo de que la cobrabilidad se vea afectada por la situación económica-financiera del país domicilio del no
residente
Atrasos pago con banco o resto sistema financiero (Central riesgo BCU)
o Ej: sobregiros no autorizados, cuotas amortizables
Atraso en la presentación de información económica-financiera
o Requisitos:
Estados contables con informe de contador
Hasta 5% RBPP: Informe de compilación
Hasta 15% RBPP: Informe de revisión limitada
Mayor 15% RBPP: Informe de auditoria
Justificación de ingresos (PF)
Estado de responsabilidad anuales (PJ)
Copia DJ fiscal con anexos (PJ)
Grupo económico: Estados individuales y consolidados, transacciones entre vinculadas, etc .
ESCENARIOS VS CATEGORIAS DE RIESGO
Categoria 1C (Capacidad de pago fuerte) – Previsión 0,5%
Criterio Subjetivo:
o Capacidad de pago
Histórica:
Adecuada estructura de financiamiento
Resultados positivos/adecuados.
Prospectiva
Supera escenarios MUY adversos
Criterios Objetivos:
o Experiencia de pago con banco y acreedores: Adecuada
o Riesgo País (NO RESIDENTES): BBB- o superior
o Atrasos de pago al banco
Sobregiros: 0
, Demás casos: <10
o Atraso en la presentación de la información: <1
Categoria 2A (Capacidad de pago adecuada) – Previsión 1,5%
Criterio Subjetivo:
o Capacidad de pago
Historica:
Estructura de financiamiento acorde
Perdidas ocasionales por situaciones específicas.
Prospectiva
Supera escenario adverso
Criterios Objetivos:
o Experiencia de pago con banco y acreedores: Adecuada
o Riesgo Pais (NO RESIDENTES) : BB- o superior
o Atrasos de pago al banco
Sobregiros: 0
Demas casos: <30
o Atraso en la presentación de la informacion: <60
Categoria 2B (Capacidad de pago con Problemas potenciales) – Prevision 3%
Criterio Subjetivo:
o Capacidad de pago
Historica:
Estructura de financiamiento acorde
Uno o más ejercicios con resultados negativos que no afecten el patrimonio.
Prospectiva
Supera escenario base
Criterios Objetivos:
o Experiencia de pago con banco y acreedores: Adecuada
o Riesgo Pais (NO RESIDENTES): B- o superior
o Atrasos de pago al banco
Sobregiros: 0
Demas casos: <60
o Atraso en la presentación de la informacion: <90
Categoria 3 (Capacidad de pago compormetida) – Prevision 17%
Criterio Subjetivo:
o Capacidad de pago
Historica:
Uno o más ejercicios con resultados negativos que afecten significativamente el patrimonio.
Prospectiva
NO supera escenario base
Criterios Objetivos:
o Experiencia de pago con banco y acreedores: No adecuada (cat 5 o castigado en otros bancos)
o Riesgo Pais (NO RESIDENTES): CCC- o superior
o Atrasos de pago al banco
Sobregiros: >10
Demas casos: <120
o Atraso en la presentación de la informacion: <120
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