100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Samenvatting - Ondernemingsfinanciering (CHAPTER 10 - Efficient versus behavioral markets) €4,49
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Katholieke Universiteit Leuven (KU Leuven)
  4.  
  5. Schakeljaar Handelwetenschappen
  6.  
  7. Ondernemingsfinanciering (HSH94A)

Samenvatting

Samenvatting - Ondernemingsfinanciering (CHAPTER 10 - Efficient versus behavioral markets)
 0 keer verkocht

KU Leuven Campus Brussel - Schakelprogramma Handelswetenschappen - Ondernemingsfinanciering - CHAPTER 10: Efficient versus behavioral markets

Voorbeeld 2 van de 10  pagina's

Document informatie

  • 5 juli 2024
  • 10
  • 2023/2024
  • Samenvatting

Onderwerpen

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (10)

Verkoper

avatar-seller
evsmts

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Inhoudsopgave
1 Financiële opties en reële opties .......................................................................................... 2
1.1 Financiële optie ..................................................................................................................... 2
1.1.1 Definitie......................................................................................................................... 2
1.1.2 Financiële opties waarderen: Black-Scholes optiewaarderingsmodel ......................... 3
1.2 Reële optie ............................................................................................................................. 3
2 Marktefficiëntie ................................................................................................................... 5
3 Schuldbeleid ........................................................................................................................ 8
3.1 Modigliani-Miller (M&M) theorema ..................................................................................... 8
3.1.1 Modigliani-Miller I (M&MI) ........................................................................................... 8
3.1.2 Modigliani-Miller II (M&MII) ......................................................................................... 9
3.2 Theorieën over kapitaalstructuur .......................................................................................... 9
3.3 Hoeveel schuld is te veel schuld .......................................................................................... 10




CHAPTER 10: EFFICIENT VERSUS BEHAVIOURAL MARKETS 1 van 10

, CHAPTER 10: Efficient versus behavioural markets

1 Financiële opties en reële opties

1.1 Financiële optie

1.1.1 Definitie

- Een financiële optie is een product/contract afgeleid van een onderliggend actief waarbij de
optiehouder het recht heeft om de onderliggende waarde te kopen (call) of te verkopen (put) tegen
een vastgestelde prijs op een afgesproken moment van/aan de schrijver van de optie
(bv. Iemand koopt een optie op een aandeel ⇒ dan heeft men het recht om dat aandeel aan te schaffen tegen een
vastgestelde prijs ergens in de toekomst)
om zich in te dekken tegen toekomstige prijsstijgingen
- Opties worden gekocht om een bepaald risico af te dekken (= hedging) of voor speculatie

- Een financiële optie is een asymmetrisch product = Winst en verlies is niet symmetrisch
 Als de optie wordt uitgeoefend duikt er een bepaalde winst op, maar als ze niet wordt
uitgeoefend dan is er geen al dusdanig verlies voor de optiehouders (die heeft enkel de fee te betalen)

- Call optie is een optie om een actief aan te schaffen tegen een vastgestelde prijs ergens in de
toekomst (oefent de optie uit wanneer de waarde van het actief op dat moment gestegen is)
• Long-call positie: Partij die een call optie koopt
• Short-call positie: Partij die een call optie verkoopt (= geschreven)

- Put optie is het recht om een actief te verkopen tegen een vastgestelde prijs (oefent de optie uit
wanneer de waarde van het actief lager noteert dan de strike prijs)
• Long-put optie: Partij die een put optie koopt
• Short-put optie: Partij die een put optie verkoopt (= geschreven)




• Afdekking van risico (= hedging): Bedrijf wil zich beschermen tegen stijgende kosten van
voorraden en grondstoffen
 Long call positie
• Speculatie: “Ik geloof niet dat de leveringskosten zullen stijgen”
 Short call positie



CHAPTER 10: EFFICIENT VERSUS BEHAVIOURAL MARKETS 2 van 10

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper evsmts. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€4,49
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd