100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Summary valuations €3,13
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Stellenbosch University (SUN)
  4.  
  5. Management accounting 378

Samenvatting

Summary valuations

2 beoordelingen
 5 keer verkocht
  • Vak
  • Management accounting 378
  • Instelling
  • Stellenbosch University (SUN)

this document includes 2nd year information on how to value preference shares and debentures. I use these notes to help me step by step on how to attempt questions as well as the theory. There are easy to hard examples with step by step guides

Laatste update van het document: 3 jaar geleden

Voorbeeld 4 van de 43  pagina's

Document informatie

  • 15 september 2021
  • 16 september 2021
  • 43
  • 2021/2022
  • Samenvatting

Onderwerpen

  • dividend growth model
  • free cash flow to firm
  • net asset value
  • economic value added
  • price earnings multiple
  • ebitda
  • valuations
  • terminal value

Geschreven voor

  • Stellenbosch University (SUN)
  • Management accounting 378
Alle documenten voor dit vak (24)

2  beoordelingen

review-writer-avatar

Door: laurenhope844 • 2 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: shannonoellermann17 • 3 jaar geleden

Verkoper

avatar-seller
Talizamazoue

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

VALUATIONS:

,Notes from 2nd year valuations applicable :

REDEEMABLE DEBENTURES




Information:
12% debentures were issued on 1 October 2008 at a nominal value of R100 per debenture. The nominal value will be
repaid in 2 installments to the debenture holders.
The 1st redemption (70% of the nominal value) will take place on 30 Sept 2018.
The 2nd redemption (30% of the nominal value) on the 30 sep 2020
Coupon payments are made twice a year (end of Sep and march)
The current rate of return on long term government bonds ( with coupon payment twice per annum) is currently 8%
(nominal).
The required rate of return is 20% higher as compared to government bonds

1-Oct-
08 1-Oct-11 30-Sep-18 30-Sep-20
TODAYS 30%
issued DATE 70% redemption redemption
7 years 2 years
( payments are ( payments are
Nominal made twice per made twice
value in SFP= year, 7 x 2 = 14 per year, 2 x 2
15 000 000 payments redemption A = 4 payments Redemption B



Start with your first redemption : redemption A (70%)
FV 70% x 15 00 000 -R10 500 000
PMT= nom value x coupon rate (remember BOTH FV and PMT = - sign
15 000 000 x 12%/2 -900 000 (remember the coupon rate is divided by 2
because 2 payments were made per year
N 2 x7 14
i 8% x 1.2 9.60%
p/yr 2

therefore the PV on 1 Oct 2011 R14 470 470. 82


NOW: for your 2nd redemption of 30% (redemption B)
FV= 30% x 15 000 0000 -4 500 000
PMT= 4 500 000 x 12%/2 -270 000
N= 2 x2 4
I 9.60%
p/yr 2

therefore PV ON 30 Sept 2018 4 692 374.27

, BUT remember that 2nd redemption still has to go back 7 years to
TODAY
FV PV on 30 Sept 2018 -4 692 374.27
PMT 0 we are not making any payments BECAUSE we
already accounted for these payments in the
calculation for redemption A
p/yr 2
N 14
I 9.60%

therefore the PV on 1 oct 2011 2 434 079.10




the total present value for TODAY
14 470 470.82 + 2 434 079.10
PV= 19 904 549.93

, REDEEMABLE PREFERENCE SHARES WITH DIVIDENDS IN ARREARS




Information:
The 9% redeemable preference shares were issue on 1 Oct 2010 at a nominal value of R200 each.
The preference shares will be redeemed on the 30 sep 2018 at a premium of 15% on the nominal value
Dividend payments occur annually on 30 sept. preference dividends have not been paid for 2011 and the expectation is
that these dividends in arrears will be paid on 30 Sep 2012 and then will not become overdue after
Required rate = 11%


1-Oct-11 30-Sep-18
TODAYS DATE 70% redemption

Dividends in ARREARS
shares are currently trading @ R12 in the only until 30 Sep 2012
market = 1 year REDEEM


RDEMPTION

FV 200 x 1.15 -R230 (the 1.15 is the premium)
BUT remember if it was 2 payments per
PMT 200 x 9% -18 year then the 9%/2
N 7
p/yr 1
i 11%

therefore PV of 1
share R195.60

DIVIDENDS IN ARREARS
fv 200 x 9% -18
PMt 0
p/yr 1
n 1 ( the dividends are in arrears for 1 year)
i 11%

therefore PV 16.22


SO the PV of 1 redeemable preference shares

16.22 + 195.60
R211.82

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Talizamazoue. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,13. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 72056 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis

Laatst bekeken door jou

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

democracia

Voordeelbundel ·

(0)

COMS 101

Overig ·

(0)

Examenvragen ERP

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

MC 7 Final Exam.

Samenvatting ·

(2)

Hulp nodig?

Samenvatting ·

(0)

Sociologie

College aantekeningen ·

(0)

Apuntes - Bloque 2

Samenvatting ·

(0)

Summary FAR

Samenvatting ·

(0)

La science

€3,13  5x  verkocht
  • (2)
In winkelwagen
Toegevoegd