Samenvatting
International money and finance - summary week 2
An in-depth summary of chapters 4 and 6 of the book International Finance (UVA-specific edition), including essential terms and pictures.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Voorbeeld van de inhoud
CHAPTER 4 – MACROECONOMIC POLICY IN AN OPEN ECONOMY- 4.1 INTRODUCTION
o Effect of devaluation is dependent upon the economic policies
o This chapter → how exchange rate changes and macroeconomic policies
impact open economy
- 4.2 THE PROBLEM OF INTERNAL AND EXTERNAL BALANCE
o 1950s and 1960s → two primary objectives → full employment and stable
price level
o But expanding output in an open economy → impact on balance of payments
▪ Expanding both output and employment → greater expenditure on
imports → deterioration of CA
o Equilibrium between external and internal balance
▪ Zone 1 → deficit + inflationary pressures
▪ Zone 2 → deficit and deflationary pressures
▪ Zone 3 → surplus and deflationary pressures
▪ Zone 4 → surplus and inflationary pressures
o Purpose of this model → using one instrument – fiscal policy or devaluation
to achieve two targets → internal and external balance
▪ Not likely to be successful
▪ No role for international capital movements
▪ No distinction between monetary and fiscal policies
- 4.3 THE MUNDELL-FLEMING MODEL
o James Fleming and Robert Mundell
o Implications concerning effectiveness of fiscal and monetary policy for
attaining external and internal balance
- 4.4 DERIVATION OF THE IS SCHEDULE FOR AN OPEN ECONOMY
o IS curve for an open economy shows various combinations of the level of
output Y and the rate of interest that make leakages
, o The identity → Yd = C + I + G + X – M
▪ Yd → disposable national income
▪ I → domestic investment
▪ C → domestic consumption
▪ G → government expenditure
▪ X → export expenditure
▪ M → import expenditure
o Equality between leakages and injections
▪ S+M=I+G+X
▪ S = Sa + sY
• Autonomous savings plus savings which are positive function of
income (s – marginal propensity to save)
▪ M = Ma + mY
• Autonomous imports + imports which are positive function of
increases in income (m – marginal propensity to import)
▪ Higher levels of income generate higher leakages requiring a fall in the
interest rate to generate increased investment → maintain equality
between leakages and investments
- 4.5 DERIVATION OF THE LM SCHEDULE FOR AN OPEN ECONOMY
o LM schedule shows various combinations of the level of income and rate of
interest for which money market is in equilibrium
▪ Money demand = money supply
▪ Money is demanded for two reasons
• Transactions purposes
• Speculative purposes
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper natyprycova. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67096 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
