Tentamen (uitwerkingen)

Econometrics EC226

9 keer verkocht

Vak
EC226 (EC226)

Instelling
The University Of Warwick (UoW)

These are Econometric notes for a 2nd Year exam at Warwick. The notes cover the basis of Econometric analysis that you will need in the exam. Topics covered are: Omitted Relevant Variable, Incorrect Functional Form, Irrelevant Variables, Heteroscedasticity, Endogeneity, Error in Variables, Multicol...

[Meer zien]

Voorbeeld 1 van de 34 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 30 oktober 2016
Aantal pagina's 34
Geschreven in 2015/2016
Type Tentamen (uitwerkingen)
Bevat Vragen en antwoorden

econometrics
warwick
oxford
economics
lse
ucl

Instelling
The University of Warwick (UoW)
Studie
Economics
Vak
EC226 (EC226)

€10,44

In winkelwagen

Opslaan

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

EC226: Term 1

Omitted Relevant Variable
One case of misspecification is when we omit a relevant variable from the mode. We can observe
how this affects our coefficients by looking at a simple model.
Consider the simple 2 variable case, where we estimate the models:

! yi = β 0 + β1x i + vi (F)

when the true model is of the form:

! yi = β 0 + β1x i + β 2zi + vi (T)

If we try and estimate a coefficient for ! β1 using the false model, we will obtain an estimate of:

cov(x i ,zi )
! E(β̂1 ) = β1 + β 2
var(x i )

Therefore OLS will be bias unless:

I. ! β 2 = 0 , however this simply means that the false model is the same as the true model.

II. ! cov(x i ,zi ) = 0 . This states that the omitted variable ! zi is unrelated to ! x i .

Note: We don’t care about the ! var(x i ) because we know its always positive and so doesn't give an
indication as to whether its an positively or negatively .

Example: Education and Wages
A simple example is to look at how wages are determined. If we take a simple model then one
would suggests that education is a key factor in determining the wage you achieve. The higher your
education, the higher you earn. However one key omitted variable left out is ability.

! yi = β 0 + β1schooli + vi (F)

! yi = β 0 + β1schooli + β 2ability + vi (T)

The coefficient on ability, ! β 2 will be positive as more abled people earn more than less abled
people because they have a higher marginal productivity and people are paid their MPL. The
covariance between education and ability, ! cov(school,ability) > 0 will also be positive as the
marginal cost of education is less for more abled people as they understand more easily. Therefore
they are more likely to invest in schooling so the covariance is positive.

cov(schooli ,abilityi )
! E(β̂1 ) = β1 + > β1
var(school)

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper oliverlester. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €10,44. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 66184 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis