Case uitwerking
Cases 3
- Vak
- Economics
- Instelling
- Vrije Universiteit Amsterdam (VU)
Case study book Managerial Economics and Business Strategy of Michael R. Baye, Michael Baye - ISBN: 9780073375687 (economics cases 3)
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Voorbeeld van de inhoud
Case for Instructiecollege 3, Economics 1.2, Bedrijfskunde. From competition tomonopoly.
In this case we study the travel market. Several travel agencies offer their services to the
market. The weekly output of a travel agency is indicated by q and is measured in units of
10 travel kilometers. A travel agency has the following cost function that gives the
weekly costs as a function of the output level q:
1 2
C (q) q 5q 1000
10
The costs consist of a variable part and a fixed part. Within a year, the fixed costs cannot
be avoided. In the long run, the fixed costs can only be avoided by going out of business.
A. Indicate and graph the total costs, the variable costs, and the fixed costs.
B. Determine and graph the marginal costs, the average costs, the average variable
costs, and the average fixed costs.
The supply decision of a travel agency consists of two steps:
(i) The decision to enter or exit the market.
(ii) How many travelling kilometers to supply.
These decisions are both influenced by the market price and by the costs.
C. The entry or exit decision is characterized by the minimum price at which the
travel agency is willing to provide its services to the market. Determine the
minimum price
(a). In the short run (within a period of a year).
(b). In the long run (period longer than a year).
D. (a). Determine the supply curve of a travel agency
(b). Make a graph of the supply curve. In your graph also indicate the point that
characterizes the entry /exit decision.
E. There are 80 travel agencies in the market. This number is fixed in the short run.
They are all identical: they all face the same cost function given above. We
indicate the total market supply by Qs (again expressed in terms of units of 10
kilometers). Determine the market supply curve.
F. The other side of the market consists of the consumers who have a certain demand
for travelling. For the consumers the travel agencies are perfect substitutes: they
don’t care where they book their travel. The market demand curve (obtained by
1
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper yko. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67479 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen