Samenvatting
Summary Finance for Normal People
- Instelling
- Radboud Universiteit Nijmegen (RU)
Summary Finance for Normal People (how Investors and Markets behave) Meir Statman Chapters 1 - 11 Behavioral Finance
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 62 pagina's
Voorbeeld 1 van de 62 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
2 beoordelingen
Door: jeroenpalmen • 2 jaar geleden
Door: 1212lp • 4 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Finance for Normal PeopleHow Investors and Markets behave
Chapter 1: Normal People
Rational people Normal people
Always prefer more wealth to less Care about emotional and expressive benefits
Indifferent how wealth is realized Care about how wealth is accumulated
Never commit framing errors Frame wealth into distinct mental accounts
Immune to cognitive and emotional errors Susceptible to cognitive + emotional errors;
difficult to overcome
Cognitive and Emotional Shortcuts and Errors
Rational people’s brains are never full:
- Able to rank variables according to sets of benefits and costs and make the best decision
Normal people’s brains cope by creating a cognitive shortcut simplifying the problem:
- Decrease the number of variables or levels within variables (e.g. only restaurants within 1 mile,
only restaurants with 4 stars or more)
- Can include emotional shortcut (e.g. preferring Italian over Japanese)
Good shortcuts = close to best choices, solutions, and answers
But can turn into errors, e.g:
- Buying a house based on cookie smell and disregarding a leaky roof (emotional shortcut)
- Buying 100 shares when offered 100 or 200 shares when no shares were actually preferred
(cognitive shortcut)
System 1 and System 2
System 1 = intuitive “blink” system, automatic, fast, effortless
System 2 = reflective “think” system, controlled, slow, effortful
Using System 2 is easier when there is time for engagement, beneficial when poor choices by System
1 result in substantial consequences e.g. when buying a house, diversifying our portfolio, etc.
Rational people use System 2 whenever System 1 misleads
Normal people disregard System 2 outcomes whenever System 1 provides the answer
HOWEVER, normal people differ from ignorant to knowledgeable, reflected in the use of System 2.
Three Kinds of Knowledge
1. Financial-facts knowledge: includes facts about financial markets; stocks, bonds, other
investments; benefits of diversification, drawbacks of investment fees, difficulty of beating the
market
2. Human-behavior knowledge: includes knowledge about
a. Wants e.g. riches, social status, adherence to values
b. Cognitive shortcuts, e.g. framing, hindsight, confirmation
c. Emotional shortcuts and errors e.g. hope, fear, pride, regret
3. Information knowledge
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper 95lianne. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,19. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 52510 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen