Samenvatting
Summary Decision Trees
- Vak
- Instelling
Describes what a decision tree is, uses an example to show how to interpret one, and explains the advantages and disadvantages of decision trees.
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 1 pagina's
Voorbeeld 1 van de 1 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
emily1744
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
Theme 3 Topic 8Decision Trees
Decision Trees
Diagrams which set out all the options available when making a decision, plus an estimate of their
likelihood of occurring.
Sets out a logical process for making a decision.
Explores the various options and tries to determine the likelihood of success/failure of each option.
Example of a Decision Tree
High Demand £16m
Cost of Product A 0.7 Chance of that
decision (£2m) outcome occurring
Decision Low Demand
business must £6m
0.3
make
High Demand
£12m
Product B 0.6
Expected monetary
(£2m)
value of the decision.
Low Demand £4m
Expected Value = Probability of Each Outcome x Revenue Revenue
0.4 (these are then added together for each option)
Net Expected Value (Net Gain) = Expected Value – Cost of decision
Do Nothing
Product A: £0 B:
Product
Possible outcome
High demand: £16m x 0.7 = £11.2m High demand: £12m x 0.6 = £7.2m
Low demand: £6m x 0.3 = £1.8m Low demand: £4m x 0.4 = £1.6m
Total expected value: £11.2m + £1.8m = £13m Total expected value: £7.2m + £1.6m = £8.8m
Net gain: £13m - £7m = £6m Net gain: £8.8m - £2m = £6.8m
Project B has the highest expected monetary value
Project B has a lower initial cost
However, Project B has a lower chance of high demand than Project A so it may be riskier.
Both options are more profitable than launching no additional products.
Advantages Disadvantages
The technique allows for certainty. Gathering the data required is hard and is likely to
involve guess work.
Decision trees force managers to consider all New problems mean previous occurrences can’t be
possible options. used to base estimated probabilities and outcomes
on, reducing the reliability of the decision tree.
Problems are set out clearly, encouraging a logical An element of bias can be introduced by whoever is
approach. estimating probabilities and outcomes if they wish
to influence the outcome of the decision.
Qualification of problems is encouraged by the Decision trees can lead to a failure to consider
drawing of the tree and subsequent calculations. qualitative aspects of decisions.
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper emily1744. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,60. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 70001 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
Samenvatting ·
Globalisation
Samenvatting ·
prenatale fase
Samenvatting ·
Doelgroepen C
