new price∗old quantity
Laspereyes/CPI index =
old price∗old quantity
new price∗new quantity
Paasche index/GDP deflator =
old price∗new quantity
Nominal GDP= price∗quantity
nominal GDP
Real GDP= ∗100
GDP deflator
Expenditure approach of GDP: GDP = C + I + G + X – M
Income approach: expenditures should equal the total income of the production of all goods
and services
Value-added approach: value of a firms output – the value of its inputs used to produce the
output.
Population=Employed
⏟ +Unemployed + Inactive
Labour force
labour force
Participation rate= ∗100
population
unemployed
Unemployment rate= ∗100
labour force
Cyclical unemployment: result of businesses not having enough demand for labour to
employ all those who are looking for work at that point within the business cycle
Structural unemployment: due to shifts in an economy. This type of unemployment happens
because though jobs are available, there's a mismatch between what companies need and
what available workers offer.
Frictional unemployment: the unemployment which exists in any economy due to people
being in the process of moving from one job to another.
K α
Real wage is equal to MPL: ( 1−α ) A ( )
L
=w
L 1−α
Real rent is equal to MPK: αA
K ( ) =r
Labour share = ( 1−α ) so workers get paid in total: ( 1−α ) Y
Capital share = α so the capitalists get paid in total: αY
S priv =Y −T −C
S pub =T −G
Disposable income=Y −T
Capital inflow∨net exports=| X−M |
Domestic interest rate in equilibrium: calculate Y (if they say Y = C + I + G + X – M calculate
that)
, f∗U =s∗E
f = finding rate (unemployed that get employed again)
U = unemployment rate
s = separation rate (employed getting unemployed)
E = employment rate
U s
=
L f +s
U
The long-term equilibrium is fully dependent on f and s. If f increases, decreases. If s
L
U
increases, increases.
L
Sources of real wage rigidity (and structural unemployment): minimum wage laws, labour
unions and efficiency wages (not a financial crisis)
Exogenous variable: determined outside of the model
Endogenous variable: determined within the model
In Solow model:
Output per worker (y), capital per worker (k), consumption per worker (c) = endogenous
Savings rate (s), depreciation rate, population growth, state of technology (A) = exogenous
∆ k=sy−( δ +n ) k
∆ k = net change in capital per worker
Sy = increase in capital per worker due to investments
( δ +n ) k = decrease in capital per worker due to depreciation and
population growth
In steady state ∆ k=0 , so s k α = ( δ +n ) k
In steady state investment (or savings) equal depreciation:
sf (k )=δk
What happens to steady-state capital per worker and income per
worker when the rate of population growth rises in the Solow
model:
Steady state capital per worker:
1
s
k ¿= ( )
δ+n
1−α
Higher s? higher steady state
Higher δ +n? lower steady state
Higher α ? higher steady state
Steady state output per worker:
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper summarymaster. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,69. Je zit daarna nergens aan vast.
