College aantekeningen
Summary of class notes Competition policy
My class notes for the course Competition policy
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Voorbeeld van de inhoud
College 2Major areas:
- Horizontal agreements
- Vertical agreements
- Abuse of dominance
- Mergers & acquisitions
- State aid
College 3
In practice, markets not always well-defined because substitution patterns on the demand & supply
side are not always clear
Dimensions substitutability:
- Demand substitutability
- Supply substitutability
Sides to market definition
- Products
- Geographic areas
Types of evidence:
- Common sense/ introspection
- Qualitative evidence
- Quantitative evidence
o Signals, complaints
o Serious econometrics
Circumstantial evidence:
- Price correlation over time (0.85 to 1)
- Differences in price (large difference -> different markets)
- Nature of need satisfied
- Geographical market
Safe harbor (=conditions for escaping regulatory measure)
Firms want to have widely-defined markets, enforces want to have narrow-defined markets
SSNIP test: small, significant, non-transitory increase in price
-> find smallest set of products worth monopolizing
P−MC
Lerner Index=PCM = Between 0 and 1
P
n
FOC : max p ( Q ) qi−C ( qi ) where Q=∑ q j
qi j=1
, ∂p '
p (Q)+ −C ( qi ) =0
∂q i
¿ '
p −C ( q i ) s i
Li ≡ =
p
¿
ε
ε is the own-price elasticity of demand at p*; s i represents the market share of firm i
N
p−C mi
L=∑ s i
i =1 p
N
2
Herfindal-Hirschman Index of concentration: HHI =∑ ( s i )
i=1
HHI
Aggregate Lerner index related to HHI: L=∑ s i Li=
i ε
m
Coefficient Cm: sum of market shares of the m biggest firms C m=∑ si
i=1
q ri =α i + β i ln pi + ∑ γ is y s +¿ ∑ μil wl + ∑ δ ik c k + ε i ¿
s l k≠ i
π it c
Elasticity β given by ln ( )
π1t c1t ( )
=α −β ln it + ε it
Relevant market consists of a group of products with no close substitutes outside the group and good
substitutes in inside the group
Typical merger analysis steps:
1. Define relevant market
2. Identify competitors
3. Calculate pre-merger market shares and competition indices
4. Calculate post-merger market shares and competition indices
5. Consider any mitigating factors: entry, efficiencies, failing firm
Logit competition index (LOCI) method and Option demand method used at NZa
Gross upward pricing pressure index (GUPPI)
- Initial indicator if merger causes price to rise
- UPP caused by unilateral changes
[ diversion ratio ]∗[ profit margin A ]
- UPP=
[ Price B ]
LOCI mode: firms in differentiated Bertrand competition
V tj =U tj +ε tj Utility: structural and stochastic part
Structural part: U tj =γ tj −β d tj −α p j
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper irisveldman1998. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67096 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen