Samenvatting

Summary Recap Introductory Econometrics, ISBN: 9781337558860 Econometrics

4 keer verkocht

Vak
Econometrics

Instelling
Rijksuniversiteit Groningen (RuG)

Boek
Introductory Econometrics

Summary study book Introductory Econometrics of Jeffrey Wooldridge, South-Western Educational Publishing - ISBN: 9781337558860, Edition: 7, Year of publication: - (Recap + lectures)

[Meer zien]

Voorbeeld 4 van de 44 pagina's

Bekijk voorbeeld

Heel boek samengevat? Ja
Geupload op 21 juni 2021
Aantal pagina's 44
Geschreven in 2020/2021
Type Samenvatting

€3,99

In winkelwagen

Opslaan

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

Econometrics lectures
WEEK1;
CH1&CH2: introduction and simple linear regression:

Econometrics:
• Empirical estimation of economic relationships.
• Testing economic theories.
• Making economic predictions.
• Evaluating government and business policy.

Characteristics:
• Non-experimental (observational) data.
• Regression analysis (in wide sense) as major tool.

Steps in econometric analysis:
1. Economic model:

Economic model Specify theoretical dependence of variables of interest.
• Example: wage function W = f (Educ)

o W is hourly wages
o Educ is years of education
o f is some function

2. Econometric model

Specify functional form f .
• For example: W = β0 + β1Educ + u

o β0 and β1 are parameters of the model
o u is random error or disturbance term

3. Hypothesis: state hypotheses of interest for unknown parameters.
4. Collect or choose data.
5. Apply econometric methods to estimate parameters.
6. Use estimated parameters to make predictions.

Correlation: dependence (association) between two random variables x and y: Corr(x,y)
Causality: cause and effect: x -> y

Endogeneity: people with higher ability choose higher education level and have higher wages.
• Education, educ, is endogenous.
• Unobserved variable bias.

Confounding factors: experience, marital status, having children.
• observed variable bias.

Types of data in empirical social science research:
• experimental:
o Data generated in laboratory (or quasi-laboratory) setting.

, o Experimental Economics, Experiments in ’labs’ and in the ’field’

• non-experimental/observational:
o Data generated in real life from households, firms, etc.
o Typically collected in surveys or from administrative records.
o Econometrics techniques often deal with problems arising in observational data.

• Cross-sectional data:
o Data collected at given point of time.

• Time series data:
o Data consist of observations on variables over time.

• Panel data (longitudinal data):
o Time series for each cross-sectional member (i.e. same individuals) in the data.

➔ Important feature for observational data: observations consist of a random sample from the
underlying population.

Random sample:

Linear regression model:

,The Error term u:

u is the error, or ”disturbance” term and contains everything that we do not control for:
• Omitted variables: observed and unobserved variables.
• Measurement error: errors in measuring y and x are in u.
• Non-linearities: if the relation between y and x is in fact not linear.
• Unpredictable effects: u includes all unpredictable, random effects.

Simple Normalization Assumption: E[u] = 0

Zero conditional mean assumption:
• Fundamental relevance:

Population regression function
(PRF):

, Estimating parameters:
• Assuming the simple regression model y = β0 + β1x + u
population parameters β0 and β1 are not observed.

• Next steps
o 1. Derive general Estimators for β0 and β1 that are optimal (to be defined)
o 2. Given a sample of observations, derive Estimates of the population parameters
using the Estimators.

• Take a sample of observations (xi , yi), i = 1, ..., n where n is the total number of observations
in the sample.
• Assumption: xi are independent, identically distributed (i.i.d.).
• Write the model now adding index i: yi = β0 + β1xi + ui
• Estimated parameters are denoted with a ”hat”, e.g. βˆ 0 is the estimate of the (unknown)
population parameter β0

Least squares estimators:

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper yvetboerhof. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 66184 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis

Samenvatting

Summary Recap Introductory Econometrics, ISBN: 9781337558860 Econometrics

Document informatie

Onderwerpen

Gekoppeld boek

Meer samenvattingen voor studieboek

Geschreven voor

Verkoper

Voorbeeld van de inhoud