College aantekeningen
Topic 10 - Psychology of Money
- Vak
- Instelling
- Boek
Topic 10 - Psychology of Money
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
-
Behavioural Finance & Personal Investing summary (all lectures and articles)
-
Topic 9 - Intertemporal Choices and Choice Architecture
-
Assignment solutions to Investor Psychology assignment 1 2021
Verkoper
Volgen
alfonsoyageyges
Voorbeeld van de inhoud
Behavioural Finance Topic 10 – Psychology of MoneyRecap from last week on CPT
• Key anomalies in EU theory that prospect theory must accommodate
▪ Asymmetry between how people regard gains and losses (loss aversion): people
weigh losses much more than gains. In expected utility theory, there is a symmetry.
▪ People tend to judge things relative to a reference point rather than in absolute terms
as ‘expected utility theory’. Expected utility is defined in terms of absolute wealth and
prospect theory is defined in terms of gains and losses (relative to a reference point).
▪ Overweighting of low probabilities in decision making and underweighting of high
probabilities relative to certainty. People tend to act in ways that are risk adverse
when gains are involved. In terms of losses, people prefer to take a gamble, even if
the expected losses are greater than the expected gains.
▪ Framing: the way problems are framed affects people’s decisions and choices.
People behave differently depending on how things are framed.
Gains Losses
People tend to be risk-averse: People tend to be risk-seeking:
prefer certain gains to gamble to avoid certain losses
uncertain ones with higher ER (take gamble with worse ER)
Low probabilities People may switch to People may switch to
risk-seeking behaviour (e.g. risk-aversion: e.g. buy
buy lottery tickets where cost of insurance where cost of
ticket is greater than ‘expected’ insurance is greater than value
winnings) of expected losses (claim)
• Cumulative Prospect Theory
▪ Prospect Theory (value function): replaces expected utility function.
▪ Decision weighting function: translates objective probabilities into ones that people
act on.
, ▪ Integration and segregation
For numerical questions on prospect theory in the exam (like Thomas question of previous week)
Look at Q3 from 2016 exam paper.
Today
Psychological aspects of money
• Social versus market norms
• Pay, motivation and performance
• Money, honesty and cheating
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper alfonsoyageyges. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €9,27. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 66579 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen