100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Ch4-5 Summary An Introduction to International Economics, ISBN: 9781108455169 ECON0007 - The World Economy (ECON0007) €6,66
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. University College London (UCL)
  4.  
  5. University College London
  6.  
  7. ECON0007 - The World Economy (ECON0007)

Samenvatting

Ch4-5 Summary An Introduction to International Economics, ISBN: 9781108455169 ECON0007 - The World Economy (ECON0007)
 0 keer verkocht
  • Vak
  • ECON0007 - The World Economy (ECON0007)
  • Instelling
  • University College London (UCL)
  • Boek
  • An Introduction to International Economics

This is a summary of the readings we completed for World Economy in 2020/21, which was from Reinert (2020): An Introduction to International Economics.

Voorbeeld 2 van de 6  pagina's

Document informatie

  • Nee
  • Chapter 4-5
  • 22 oktober 2021
  • 6
  • 2020/2021
  • Samenvatting

Onderwerpen

  • international economics
  • economics
  • world economy
  • an introduction to international economics
  • isbn 9781108455169

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Meer samenvattingen voor studieboek

  • Global Political Economy - lecture 1-6 notes
  • Samenvatting "International Economics", 3de bachelor Handelswetenschappen
  • Woordenlijst "International Economics", 3de bachelor handelswetenschappen
Alles voor dit studieboek (6)

Geschreven voor

  • University College London (UCL)
  • University College London
  • ECON0007 - The World Economy (ECON0007)
Alle documenten voor dit vak (3)

Verkoper

avatar-seller
jasminek1

Voorbeeld van de inhoud

Reinert (2020): An Introduction to International Economics
Chapter 4: Heckscher-Ohlin Model of Comparative Advantage
Factors of  Types of resources used in production processes.
Production  Independent variables in the production function; firm output is the dependent variable.
 FOPs: human capital (labour, value of education, training, and skills), physical capital,
natural resources.
 Basic observation: countries in the world differ significantly in their endowments of
these FOPs.

Figure 4.1: Endowments of natural capital,
physical capital, and human capital by
region (%)

Factor endowments  features that
characterise countries. Explanation for
comp. adv.
Factor intensities  features that
characterise sectors, reflecting the
technologies associated with sectors across
all countries.

HO Model:
 Patterns of comp adv are determined by the interaction of country-based factor
endowments with sector-based factor intensities.
 Technologies are assumed to be identical across countries.
From Factors Assumptions:
of Production  Demand (DD): rice and motorcycles are consumed in the same, fixed proportions in
to Comparative both Vietnam and Japan.
Advantage  PPF: “normal” – slope is increasingly negative, indicating increasing o/c.
o Reflects the fact that the two sectors have different factor intensities  they
benefit differently from additional units of the 2 factors considered.
o Focus on supply conditions: so PPF used.
 O/C are fully reflected in relative prices in a system of freely operating markets, perfect
competition, and full employment of FOPs.

Example:
 Vietnam: land-abundant  ratio of land : physical capital is larger in V. than in Japan.
 Japan: capital-abundant  ratio of physical capital :land is larger in J. than in V.

Figure 4.3: The HO model of comparative advantage.

, Production: the output of one good will increase at the expense of another  specialisation in
production. But it will not be complete, as in the Ricardian model.

Slope of the PPF: o/c of producing the item on the horizontal axis expressed in terms of
how many units of the item on the vertical axis must be given up.

Figure 4.5: Relative autarky prices in Vietnam and Japan
 Slope of PPF where DD crosses it
= relative price of rice.
 A represents the two countries
under autarky in isolation from the
rest of the world economy.
 Tangency line giving relative
prices: flatter in Vietnam = o/c of
rice is lower in Vietnam than Japan


o An expression of a pattern of comparative advantage.
o The inequality involves 4 prices rather than 2 prices (as in abs. adv.)
 Implication: a country can have a comp adv in a good in which it has
an abs disadvantage.
International If V. and J. abandon autarky in favour of trade, the relative world price of rice will be
Trade somewhere between the two autarky price ratios (as in the Ricardian model):


Figure 4.6: From autarky to trade between Vietnam and Japan
 New production points: B
 Specialisation in production:
increase in production of rice in
V. and increase in production of
motorcycles in J.  autarky to
trade restructures an economy’s
production towards a good in
which the company has a
comparative advantage.
o Therefore it’s difficult to
open up the economy: resources and people need to be moved across sectors.

Figure 4.7: Trade between Vietnam and Japan.




Summary:

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper jasminek1. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,66. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€6,66
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd