College aantekeningen
Notes lectures Introduction to finance and accounting
Lecture notes of all weeks
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Notes Lecture Finance and AccountingLecture 02 Introduction to Finance and Accounting 11/09/2019
Chapter 1
Sole proprietorship:
- owner controlled and liable.
- Simple to establish
- Examples: Hairdresser, cleaner, tech start up.
Partnership:
- shared control and ownership.
- Simple to establish broader skills and resources
- Examples: law firms, early Facebook, Spotify
Corporation:
- Separation owner/control
- Easier to transfer ownership.
- Limited liability
- Examples: Facebook, stock listed firms
Financial manager: Investment and financing
Financial goal of the corporation: maximize shareholder (stockholder) value. (not profit!
short term) Shareholders care about long term rather than short term.
Stockholders goal:
1. Maximize current wealth
2. Transform wealth into most desirable time pattern of consumption
3. To manage risk characteristics of chosen consumption plan.
Chapter 2
FV (future value): the amount an investment is worth after one or more periods
- FV =PV (1+r )t
Simple interest: interest earned only on the original principal amount invested
Compound interest: interest earned on both the original account and the interest already
received.
Present value: the current value of future cashflows discounted at the appropriate discount
rate.
-
FV
PV =V 0=
¿¿
CF 1 etc.
- PV ( cashflows )=
¿¿
DF (discount factor) = pv of $1
-
1
DF =
¿¿
-
Discount factors can be used to compete present value of any cash flow
NPV: adding present values of cashflows from multiple periods can be extremely useful
because it can tell you if an investment is profitable:
- NPV= sum of PV’s – Investment.
- NPV>0 profitable
- NPV <0 not profitable
1
, Lecture 02 18/09/2019
Perpetuities:
- Steady cash flows forever
C
- V 0(PV )= (don’t prove on exam).
r
Growing perpetuities:
- Needed: constant growth in cash flows and a constant discount rate)
C
- PV ( growing)= r>g!
r −g
Delayed perpetuities (Example: period 7):
Ct +1
1. PV ( perpetuity )=
r −g
C 7 100
2. PV 6 ( perpetuity )= = =2000
r 0.05
C 2000
3. Discount back to present day: PV ( perpetuity )= t
= 6 = 1492.63
(1+r ) 1.05
Annuities: steady cash flows for a fixed period of time.
- Annuity formula= perpetuity- delayed perpetuity
C 1
- PV = (1− )
R ( 1+r )t
C1
- FV of annuity= ((1+r )¿ ¿t−1) ¿ or FV annuity= PV annuity * (1+r) ^t
r
Growing annuity:
C∗1 (1+ g )t
- PV of growing annuity= (1− )
r−g ( 1+r )
t
2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Studentvh. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 53340 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen