monopolistic and monopolistically competitive market
chapter 8 managing market
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
Uitgave:
ISBN:
Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
Chapter 14: A Manager’s Guide to Government in the Marketplace
Chapter 13: Advanced Topics in Business Strategy
Chapter 12: The Economics of Information
Alles voor dit studieboek
(7)
Geschreven voor
Science And Research Azad University
managment
Manegerial economics business strategy
Alle documenten voor dit vak (7)
Verkoper
Volgen
alikarimi
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 8: Managing in Competitive, Monopolistic and
Monopolistically Competitive Market
Perfectly competitive market – key conditions for perfect competition (e.g. agriculture and
computer software/chips):
1. There are many buyers and sellers in the market, each of which is “small” relative to the
market.
2. Each firm in the market produces a homogeneous (identical) product.
3. Buyers and sellers have perfect information.
4. There are no transaction costs.
5. There is free entry into and exit from the market.
The price is determined by the interaction of all buyers and sellers in the market. In a competitive
market, price is determined by the intersection of the market supply and demand curves.
A firm’s demand curve, the demand curve for an individual firm’s product, in a perfectly
competitive market is simply the market price.
The individual demand curve is perfectly elastic.
The pricing decision of the individual firm is trivial: charge the price that every other firm in the
industry charges. All that remains is to determine how much output should be produced to
maximize profits.
The profit-maximizing perfectly competitive firm produces the output at which price equals MC.
The short-run supply curve for a perfectly competitive firm is its MC curve above the minimum
point on the AVC curve.
The market (or industry) supply curve is closely related to the supply curve of individual firms in
a perfectly competitive industry. The horizontal sum of the MC of all firms determines how
much total output will be produced at each price.
As more firms enter the industry in the long-run, the industry supply curve shifts to the right. If
firms in a competitive industry sustain short-run losses, in the long run they will exit the industry
since they are not covering their opportunity costs.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper alikarimi. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,91. Je zit daarna nergens aan vast.