100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Fundamentals of Finance Lecture Notes €19,01   In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. The University Of Warwick (UoW)
  4.  
  5. The University Of Warwick
  6.  
  7. IB266 Fundamentals of Finance (IB266)

College aantekeningen

Fundamentals of Finance Lecture Notes
 58 keer bekeken  1 keer verkocht
  • Vak
  • IB266 Fundamentals of Finance (IB266)
  • Instelling
  • The University Of Warwick (UoW)
  • Boek
  • Corporate Finance, 4e

Notes for all 10 lectures of the Warwick Business School course Fundamentals of Finance. All material from the syllabus is covered with some added material for clarity. It contains all formulas and concepts needed for the exam. Enjoy!

Voorbeeld 4 van de 33  pagina's

Document informatie

  • 10 december 2021
  • 33
  • 2021/2022
  • College aantekeningen
  • Rory mullen
  • Alle colleges

Onderwerpen

  • finance
  • fundamentals of finance
  • financial management
  • warwick business school
  • rory mullen
  • david hillier
  • finance 1
  • intro to finance
  • business finance
  • financial concepts

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Meer samenvattingen voor studieboek

  • Samenvatting zelfstudie hoofdstukken financieel management
  • Samenvatting Financieel Management
  • Samenvatting corporate finance colleges en workshops Erasmus universiteit Rotterdam school of management
Alles voor dit studieboek (9)

Geschreven voor

  • The University of Warwick (UoW)
  • The University of Warwick
  • IB266 Fundamentals of Finance (IB266)
Alle documenten voor dit vak (1)

Verkoper

avatar-seller
carlodallemule99

Voorbeeld van de inhoud

2660 FUNDAMENTALS OF FINANCE LEGEND : =
HEADINGS

LECTURES WEEK 1 -
WEEK 9
=
SUB -
HEADINGS

PROF . RORY MULLEN
=
FORMULAS

WARWICK BUSINESS SCHOOL ,
2021

CARLO DALLE MULE




TOPICS :
DIFFICULTY :




1. FINANCIAL ARITHMETIC • • B.

2. RISK AND EXPECTED RETURN 88 88

3. INVESTMENT UNDER CERTAINTY Be Bo

4. RISK AVERSION AND EXPECTED UTILITY • 08 •

5. OPTIMAL PORTFOLIO SELECTION Ba • or • • !
6. CAPITAL ASSET PRICING MODEL • • • Boa

7. MARKET EFFICIENCY •

8. BOND Do • • ooo
.




PRICING

9. FORWARDS AND FUTURES Be • or

10 .
OPTIONS Bo • 08 Oo ooo !


1. FINANCIAL ARITHMETIC

READINGS : •
HILLIER ET AL .
: 4. I -4.4
•
HILLIER ET AL .
: 5. I -5.3



SENSE OF TOPIC : ARITHMETIC TOOLS FOR BASIC FINANCIAL CONCEPTS . THESE

ARE FOUND THROUGHOUT FINANCE AND ARE MOSTLY BASED

ON THE TIME -
VALUE OF MONEY



SUB -
TOPICS :
1.1 :
DISCOUNTING CASHFLOWS AND NPV

1. 2 : ANNUITIES AND PERPETUITIES

1. 3 :
COUPON BONDS AND ASSET RETURNS



1. 1 DISCOUNTING CASH FLOWS AND NPU


FUTURE CASH FLOWS NEED TO BE DISCOUNTED TO FIND PRESENT VALUE



NPV OF CASH FLOWS :




É
r T ⇐+
CFT
☐Ft =
(ntpjt
PV= [ Npv = -

I +
CAR)t
+ CAR)t +




Lor •
R IS THE RELEVANT COST OF CAPITAL
•
t ARE THE PERIODS
•
I IS THE INITIAL INVESTMENT


↳ IF Npv > 0 THE PROJECT BRINGS VALUE

,1. 2 ANNUITIES AND PERPETUITIES

PERPETVITIES :




↳ CASH FLOWS RECEIVED IN PERPETUITY
IF THE ARE



pv =
Ept → AS IT IS A GEOMETRIC SERIES
SO THAT
,
THE QUESTION IS HOW MUCH MONEY

C ? /r
DO I NEED TODAY MY INTEREST IS EXACTLY → c



CF
PV = → IF THE PERPETUITY GROWS
p -
g

↳ •
G MUST BE SMALLER THAN r

•
IT IS ASSUMED THAT CASH FLOWS OCCUR AT DISCRETE

POINTS IN TIME



ANNUITIES :




↳ IF THE CASHFLOWS ARE CONSTANT AND RECEIVED FOR T PERIODS


↳ CAN BE DERIVED DIFFERENCE BETWEEN PERPETUITY STARTING
BY THE A

TODAY AND ONE STARTING AT T


±

( F- ) eF( )
^

( Ent)
1
-




( Hrt
¥
⇐
-
→ →
t

r



AT IS THE ANNUITY FACTOR

]
→ SOMETIMES

( (F-ryt
,
1-
CF
pv =
FORMULA IS DEFINED AS EF .

AI
r




IF THE ANNUITIES GROW SAME FORMULA CAN BE USED , ACCOUNTING FOR G
,




Piece
[1-4^7++1] r -


g



1. 3 COUPON BONDS AND ASSET RETURNS


COUPON BONDS :




↳ PAY CASHFLOWS AS COUPON AND FACE VALUE AT LAST PERIOD


↳ TREATED AS AN ANNUITY 1- PV OF LAST PAYMENT




GIRI] +
/
FV
^ -




Pv= ee
r Gtr)T

,ASSET RETURNS :




↳ EXPRESSED IN PERCENTAGE


↳ ALWAYS REFERRING TO A PERIOD → IN THIS CASE t → tt s


↳ TWO COMPONENTS :
VALUE GAIN AND CASHFLOW S




→
RETURN RATE IS PRICE INCREASE PLUS CASH Flows
Ptts -

Ptt EÉ^CFt
Rt , tts DIVIDED INITIAL PRICE
=
BY
pt

, 2. RISK AND EXPECTED RETURN

READINGS : •
HILLIER ET AL .
:
9. I -9.6
•
BODIE ET AL .
:
5. 4- 5.5
•
BODIE ET AL .
: 18.2



SENSE OF TOPIC :
WHENEVER THERE IS RISK ,
IT IS COMPENSATED FOR . STOCK RETURNS ,



HOWEVER , CANNOT BE PREDICTED AND ARE THEREFORE RANDOM

VARIABLES . EXPECTED RETURN IS USED INSTEAD .




SUB -
TOPICS : 2.1 :
RANDOM VARIABLES

2. 2
:
DISCRETE PROBABILITY DISTRIBUTION

2. 3 :
CONTINUOUS PROBABILITY DISTRIBUTION



2. 1 RANDOM VARIABLES :




RETURN ON STOCK :




→ FORMED BY TWO COMPONENTS :
CAPITAL GAIN AND DIVIDEND
Pttn P+tDNt+,
-




Ry =
→ CAPITAL GAINS CAN GO UNREALISED
Pt


↳ STOCK RETURNS ARE RANDOM VARIABLES :




RANDOM VARIABLE :
A NUMERIC QUANTITY THAT DEPENDS ON THE REALISATION

OF A RANDOM PROCESS



RANDOM PROCESS :
A SITUATION IN WHICH POSSIBLE OUTCOMES ARE KNOWN BUT

NOT WHICH ONE WILL HAPPEN


↳ USE OF PROBABILITY IS REQUIRED



2. 2 DISCRETE PROBABILITY DISTRIBUTIONS :




DISCRETE RANDOM VARIABLE : A RANDOM VARIABLE THAT TAKES ONLY A COUNTABLE
NUMBER OF POSSIBLE VALUES



MEAN OF DISCRETE RANDOM VARIABLE :




MEASURES
[ Nn=np(✗=xn)xn
→ CENTRALITY
µ=E(×)=


VARIANCE OF DISCRETE RANDOM VARIABLE :




→
En? p(✗ =Xn)(xn MY
MEASURES DISPERSION
02-_E[ ( ✗ -
MY] =
,
-

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper carlodallemule99. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €19,01. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 83507 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€19,01  1x  verkocht
  • (0)
  Kopen