Samenvatting

Treasury management Samenvatting

Name: Treasury management Samenvatting
SKU: doc_1487998
Rating: 4.25 (4 reviews)
Author: financecontrol

35 keer verkocht

Instelling
Hanzehogeschool Groningen (Hanze)

Dit is een samenvatting van de stof voor het tentamen van het vak Treasury management. Dit vak wordt gegeven in het derde jaar van de opleiding bedrijfseconomie. In deze samenvatting is de stof uit de colleges samengevat. Hierin staat de belangrijkste stof die nodig is voor het tentamen. Ook staan ...

[Meer zien]

Voorbeeld 4 van de 49 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 12 januari 2022
Aantal pagina's 49
Geschreven in 2021/2022
Type Samenvatting

4 beoordelingen

Door: koenkerkhof574 • 1 maand geleden

Door: joeridv • 10 maanden geleden

Door: stefanleveringsl • 3 maanden geleden

Door: douweakker66 • 1 jaar geleden

Volgen

financecontrol Lid sinds 5 jaar 314 documenten verkocht

€4,99

In winkelwagen

Op verlanglijstje

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

Treasury Management – Samenvatting

Treasury management
Het doelbewust creëren en in stand houden van financiële randvoorwaarden voor de
ontwikkeling van het kernbedrijf van bedrijven en instellingen

Verschil tussen controler en treasurer
- Controller is bezig met het beheersen van processen. à Intern
- Een treasurer richt zich erg op de buiten markt en hoe die het bedrijf kan beschermen
tegen deze financiële markten. Kijkt naar derivaten en risico’s.
- Treasurer is bezig met de buiten kant, hoe beschermen we de winst en het eigen
vermogen tegen de risico’s die spelen op de financiële markt. à Extern.

Doelen Treasury management
• Beschermen van vermogen en resultaat tegen financiële risico’s
• Verkrijgen en behouden van toegang tot vermogensmarkten
• Optimaliseren van financiële logistiek

Volatiliteit: Is de maatstaf voor de beweeglijkheid van de koers van de onderliggende
waarde (bvb een aandeel). Als koersen sterk op en neer bewegen, spreekt men van
hoge volatiliteit.

Onderdelen van treasury management (BOII-model)
• Beleid
Wat wil ik met treasury management (bijvoorbeeld vermogen beschermen of extra
winst genereren)?
• Organisatie
Wie doet wat en is verantwoordelijk voor de inrichting van de administratieve
organisatie (bijvoorbeeld werken met limieten per persoon …)?
• Informatie
Bijvoorbeeld: wie rapporteert wat aan wie?

, Op basis waarvan mag men handelen?
• Instrumenten
Welke instrumenten zijn er, welke instrumenten komen in aanmerking en welke
instrumenten zijn toegestaan?

Financiële Markten

Financiële markt: geheel van vraag en aanbod van financiële titels

Functie:
- Verzorgen van transformatieproces naar hoeveelheid, tijd, plaats en risico

Indelingscriteria producten op financiële markten:
• De plaats waar het product wordt aangeboden
o Waar openbaar vermogen gaat over geld lenen via de openbare markt,
is onderhands vermogen vooral gefocust op rechtstreekse
onderhandelingen tussen 2 personen.
• De risicograad van het product voor de koper
• De looptijd van het product
• De prijsvorming

Partijen op de financiële markten:
• Overheid
• Krediet- en financiële instellingen
• Beleggingsinstellingen
• Ondernemingen en particulieren

Vreemd Vermogen
• Kenmerken en verschijningsvormen VV
• Obligaties
– Kenmerken
– Waardering
– Rendementsbegrippen
• Converteerbare obligatielening
• Overige vormen van vreemd vermogen
– Onderhandse lening
– Objectfinanciering

,Indeling vreemd vermogen
• Geïnduceerd (leverancierskrediet)
• Onderhands (bankkrediet, institutionele beleggers)
• Openbaar
– Geldmarkt (Commercial Paper)
– Kapitaalmarkt (obligaties)

Obligaties
Een obligatie is een verhandelbaar bewijs van deelneming in de totale geldlening met een
vaste nominale waarde (het bedrag dat de houder te zijner tijd krijgt afgelost en waarover
het rentebedrag wordt berekend), waarover een vaste rente wordt betaald.

Vormen van obligaties
• Achtergestelde obligaties (indien uitgegeven door een bank ook wel
kapitaalobligaties genoemd)
• Hypothecaire obligatie (mortgage-backed security)
• Inkomstenobligatie en winstdelende obligatie
• Pandbrief
• Converteerbare obligatielening
• Asset-backed security

Prijsnotering
Yield to maturity à effectief rendement
Berekening bij benadering= coupon rendement + aflossingsrendement op jaar basis

Nominale waarde
- Het bedrag per schuldbewijs dat aan het einde van de looptijd wordt terugbetaald
Couponrente
- Het rentepercentage dat over de nominale waarde wordt uitgekeerd
Marktwaarde
- De prijs die je als belegger voor de obligatie moet betalen (genoteerd in procenten).
- PS: houd er rekening mee dat op het afschrift ook nog de rente over de afgelopen
periode staat

o Coupon rendement: coupon rente/ prijs wat je nu betaald met de koers nu
o Capital loss= prijs wat je nu betaald met de koers nu - nominale waarde

, Waarde berekening obligaties
Formule voor de berekening van de marktwaarde van een (obligatie)lening:
N
KSn
P=å
n =1 (1 + rn ) n

P = marktprijs van de obligatie
KSn = verwachte kasstroom, bestaande uit de verwachte
renteopbrengsten en de aflossingen
rn = disconteringsvoet, de op n=1 geldende
marktrente voor een lening met een looptijd N

Rentestijging leidt tot een koersdaling, hoe hoger het geëist rendement hoe lager de
beurskoers is.

Voorbeeld: 5% obligatie, nominale waarde:
€ 1000, resterende looptijd: 5 jaar,
effectief rendement 2%. Wat is de beurskoers?

€"# €"# €"# €"# €%.#"#
P = (%,#')% + (%,#')' + (%,#'))
+ (%,#')*
+ (%,#')" = € 1.141,40

Verband marktwaarde, coupon en marktrente

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper financecontrol. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis

Samenvatting

Treasury management Samenvatting

Document informatie

Onderwerpen

Geschreven voor