Samenvatting
Samenvatting Treasury
- Vak
- Treasury
- Instelling
- Fontys Hogeschool (Fontys)
Samenvatting van het vak Treasury. Dit document bevat alle informatie die je nodig hebt voor het tentamen van Treasury.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
TreasuryFinanciële markt: geheel van vraag en aanbod van financiële titels
Overheid
Krediet- en Financiële Instellingen
Beleggingsinstellingen
Ondernemingen en Particulieren
Indeling financiële markten
1. Naar looptijd
Geld markt < 1 jaar
Kapitaalmarkt > 1 jaar
2. Verhandelbaarheid
Openbaar Over the counter (OTC)
Primair Secundair
Rente vergoeding:
Afzien van consumptie (schaarste)
Inflatie
Risico
Relatief risicoloos:
Onderlinge handel tussen banken om tijdelijke tekorten en overschotten in de kaspositie van
de banken te kunnen opvangen
Rentetarief is officieel vastgesteld interbancairtarief:
o EURIBOR (levering na 2 dagen)
o EONIA (direct levering)
Kapitaal markt
Rente wordt meestal gemeten aan de 10-jaars staatsschuld (wel AAA kwaliteit)
Uitkomst: vrij spel van vraag en aanbod, waarbij de inflatieverwachting leidend is
Rnominaal = Rreëel + inflatieverwachting
o Reëel = gelijke trend met structurele economische ontwikkeling
o Inflatieverwachting = lager dan 2
Instrumenten van de ECB
Reserveverplichtingen
o Creëren van een liquiditeitstekort bij banken
o Afhankelijkheid hierdoor van de ECB
Open-markt transacties
o Basis-herfinancieringstransacties (beleidsrente, refi-rente)
o Structuele transacties (o.a. de huidige QE)
Permanente faciliteiten
o Marginale beleningsfaciliteit (bovengrens)
o Depositofaciliteit (ondergrens)
, Taken ECB
Prijsstabiliteit in Eurozone kerninflatie < 2%
Uitvoeren monetair beleid
Stabiliteit/integriteit financieel stelsel
Beheren externe reserves lidstaten
Soepel betalingsverkeer binnen EU
Check
Conjunctuurklok voorspel de toekomst
Actuele koersen in financiële markten
Professioneel economisch commentaar
Risico: de mogelijkheid dat de werkelijkheid anders uitpakt dan in eerste instantie verwacht
Alle beslissingen hebben risico’s
Risico wordt vaak geassocieerd met negatieve gevolgen
Risico acceptatie i.c.m. bepaalde doelstelling
o Uitkomst kan negatief afwijken door omstandigheden
o Optimalisatie verhouding verwachte opbrengst en risico
Risicomanagement: het identificeren, kwantificeren en het beheersen van risico’s
Risicoaversie
Afkeer van risico
o Premie voor aangaan risico (geldverstrekkers)
o Premie betalen (geldnemers)
Risico = kans x impact
Verzekeren
o Zuivere risico’s
o Grote negatieve gevolgen
Voorbeelden risico-indeling (FINEM)
Hazard (of calamiteiten) risico’s (nauwelijks
beïnvloedbaar)
Financieringsrisico’s (liquiditeits- en lange termijn financieringspositie)
Operationele risico’s (bedrijfsvoering, primaire als ondersteunende processen)
Strategische risico’s (positie van de onderneming t.o.v. klanten, leveranciers en concurrentie)
Treasury risico’s (financiele markten en af te dekken d.m.v. (financiële) derivaten
Renterisico: de mogelijkheid dat de werkelijke stand van de rente afwijkt dan de verwachte stand
Of de werkelijke marktwaarde van een financieel actief gaat afwijken van de werkelijkheid
Of de werkelijke winst gaat afwijken van de verwachte winst
In beeld brengen met: Gap-analyse, Duration van EV, Value at risk (VaR)
Duration
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper demilouwers. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 52510 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen