100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Artikel Feng (2009) Nederlands vertaald €2,99
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Nyenrode Business Universiteit (Nyenrode)
  4.  
  5. ARIA

Overig

Artikel Feng (2009) Nederlands vertaald

 1 keer verkocht

Artikel Feng (2009) Nederlands vertaald via DeepL Feng, M., C. Li, and McVay, S. (2009). Internal control and management guidance

Voorbeeld 4 van de 37  pagina's

Document informatie

  • 25 februari 2022
  • 37
  • 2021/2022
  • Overig
  • Onbekend

Onderwerpen

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (60)

Verkoper

avatar-seller
Rox97

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Journal of Accounting and Economics (482009) 190-209



Inhoudsopgave beschikbaar bij ScienceDirect


Journal of Accounting and Economics
homepage tijdschrift: www.elsevier.com/locate/jae




Interne controle en managementbegeleiding
Mei Fenga , Chan Lia , Sarah McVayb, *
a Katz School of Business, Universiteit van Pittsburgh, Roberto Clemente Drive, Pittsburgh, PA Verenigde 15260,Staten
b David Eccles School of Business, Universiteit van Utah, E1645 Campus Center Drive, Salt Lake City, UT Verenigde 84112,Staten




a r t i k el i n f o a b s t r a c t

Artikel geschiedenis: We onderzoeken de relatie tussen de kwaliteit van de interne controle en de
Ontvangen in juni nauwkeurigheid van de managementadviezen. In overeenstemming met de
10Ontvangen2008 in veronderstelling dat managers in bedrijven met ineffectieve interne controles zich
herziene vorm in
baseren op onjuiste interne managementrapporten bij het opstellen van hun
augustus 282009
prognoses, blijkt de nauwkeurigheid van de prognoses lager te zijn in bedrijven die
Aanvaard in10 september 2009
Online beschikbaar in september 192009 ineffectieve interne controles rapporteren. Het effect van ineffectieve interne controles
op de nauwkeurigheid van de prognoses is drie keer zo groot als de tekortkomingen
JEL classificatie: betrekking hebben op de opbrengsten of de kosten van verkochte goederen - inputs
M41
die bijzonder relevant zijn voor de winstprognoses. Wij concluderen dat
M43
de kwaliteit van de interne controle heeft een economisch significant effect op het
interne beheer
Sleutelwoorden: verslagen en dus op deze figuren gebaseerde besluiten.
Managementadvies & Elsevier2009 B.V. Alle rechten
Nauwkeurigheid van de voorbehouden.
managementprognoses
Interne controle over financiële
rapportering




1. Inleiding

Wij onderzoeken de relatie tussen de kwaliteit van de interne controle en de nauwkeurigheid van de
managementinformatie. De openbaarmaking van een materieel zwak punt in de interne controle is een erkenning door
managers dat hun interne controlesysteem mogelijk materiële fouten in de financiële verslagen van hun onderneming
niet kan tegengaan.1 Hoewel eerder onderzoek zich vooral heeft gericht op het verband tussen de kwaliteit van de interne
controle en de gerapporteerde winst (bv. Ashbaugh-Skaife et al., 2008; Bedard, 2006; Chan et al., 2008; Doyle et al., 2007a),
kunnen materiële tekortkomingen ook van invloed zijn op de nauwkeurigheid van de managementrichtlijnen, doordat de
kwaliteit van de interne managementrapporten die worden gebruikt om prognoses op te stellen, wordt verminderd.
Wij onderzoeken het verband tussen de kwaliteit van de interne controle en de nauwkeurigheid van de
managementvoorspellingen om verschillende redenen. Ten eerste is er voor managers een prikkel om accurate
managementprognoses te produceren, aangezien de leidraad een van de belangrijkste vrijwillige
openbaarmakingsmechanismen is die managers gebruiken om winstverwachtingen vast te stellen of te wijzigen en het
risico op rechtszaken te verminderen. Nauwkeurige managementinformatie vermindert de informatieasymmetrie (Coller
en Yohn, 1997) en verbetert de reputatie van een bedrijf op het gebied van transparante en geloofwaardige verslaglegging
(bv. Graham et al.,2005 Williams, 1996). Het documenteren van belemmeringen voor het uitbrengen van accurate
richtlijnen is dus informatief voor managers, marktdeelnemers en onderzoekers. Ten tweede blijkt uit eerder onderzoek
dat auditors de negatieve effecten van de kwaliteit van de interne controle op de gerapporteerde winst gedeeltelijk lijken
te verzachten


* Corresponderende auteur.

E-mailadressen: (M. Feng), (C. Li), (S. McVay).
Specifiek betekent de vermelding van een zwak punt van materieel belang in de interne controle dat "er een redelijke mogelijkheid bestaat dat
1

een afwijking van materieel belang in de jaarrekening of tussentijdse financiële overzichten van de onderneming niet tijdig zal worden voorkomen of
ontdekt" (PCAOB, p2007,. 434). Het is belangrijk op te merken dat het interne controlesysteem van de onderneming de fouten moet voorkomen of
detecteren; het identificeren en corrigeren van een fout door auditors is niet voldoende (PCAOB, 2007, p. 420). Bedrijven die een materieel zwak punt

, M. Feng et al. / Journal of Accounting and Economics (482009) 190-209 191

in de interne beheersing melden, moeten in hun sectierapport404 concluderen dat hun interne beheersing ondoeltreffend is. Aanvullende details over de
Sectie worden404 gegeven in Sectie 2.1.

0165-4101/$ - see front matter & Elsevier2009 B.V. Alle rechten voorbehouden.
doi:10.1016/j.jacceco.2009.09.004

, Journal of Accounting and Economics (482009) 190-209


kwaliteit (bv. Doyle et al., 2007a; Hogan and Wilkins, 2008), maar management guidance is over het algemeen
gebaseerd op niet-gecontroleerde interne managementrapporten. Door de managementrichtlijnen te onderzoeken, kunnen
we de effecten van de kwaliteit van de interne controle op het systeem van financiële verslaggeving beter documenteren.
Ten slotte zijn de interne managementrapporten niet alleen de leidraad, maar ook de basis voor managers om veel
dagelijkse operationele beslissingen te nemen. Onze bevindingen over het effect van de kwaliteit van de interne controle
op de managementrapportage kunnen dus gevolgen hebben voor andere managementbeslissingen op basis van interne
rapporten.
Wij stellen de hypothese voorop dat de earnings guidance minder accuraat zal zijn in aanwezigheid van materiële
zwakheden in de interne controle, aangezien managers gebruik maken van financiële inputs van lagere kwaliteit om deze
guidance te vormen. Wij bestuderen 2994 ondernemingen die earnings guidance hebben gegeven en Section 404-
rapporten hebben ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) voor de boekjaren eindigend in 2004-
2006. In navolging van eerdere literatuur (bv. Ajinkya et al., 2005) meten wij de nauwkeurigheid van de earnings
guidance als de absolute waarde van de gerealiseerde management forecast errors (de geschaalde absolute waarde van
het verschil tussen de feitelijke winst en de management guidance; hierna management forecast errors).2 Wij stellen vast
dat ondernemingen die ondoeltreffende interne controles bekendmaken, significant grotere fouten in hun prognoses
hebben dan ondernemingen die doeltreffende interne controles melden. Zo bedragen de gemiddelde en mediane
managementvoorspellingsfouten bij firma's die effectieve interne controles melden respectievelijk 0,011 en 0,005, terwijl
de gemiddelde en mediane fouten bij firma's die ineffectieve interne controles melden ongeveer het dubbele bedragen,
namelijk respectievelijk0.024 0,005 en 0,0110.010,. Na controle voor bekende determinanten van materiële
tekortkomingen en nauwkeurigheid van managementvoorspellingen, zoals verliezen en volatiliteit, hebben firms die
ineffectieve interne controles melden fouten in managementvoorspellingen die gemiddeld groter0.008 zijn dan firms die
effectieve interne controles melden (p=0,001). Dit verschil is 61,5% (133%) van de gemiddelde (mediane) prognosefout
in de volledige steekproef.
Hoewel wij in onze niveaustudie controle uitoefenen op diverse determinanten die verband houden met de kwaliteit
van de interne controle en de nauwkeurigheid van de prognoses van het management, zijn sommige onderliggende
kenmerken van de firm, zoals aangeboren volatiliteit, moeilijk te meten en waarschijnlijk van invloed op zowel de
kwaliteit van de interne controle als de nauwkeurigheid van de prognoses van het management. We voeren twee tests uit
om de bezorgdheid over gecorreleerde weggelaten variabelen weg te nemen: een veranderingsanalyse en een transversale
test op basis van het type gerapporteerde materiële tekortkomingen.
Ten eerste, voor zover mogelijk gecorreleerde omitted variabelen constant zijn doorheen de jaren, helpt een
veranderingsanalyse om dit probleem te verminderen. We onderzoeken daarom of bedrijven met veranderingen in hun
interne controle ook veranderingen vertonen in de nauwkeurigheid van hun managementvoorspellingen. In
overeenstemming met de resultaten van onze analyse van niveaus blijkt dat veranderingen in de kwaliteit van de interne
controle significant samenhangen met overeenkomstige veranderingen in de fouten in de managementvoorspellingen.
Ten tweede, als de materiële tekortkoming in de interne controle de prognosefouten van het management doet toenemen,
verwachten we dat de prognosefouten sterker samenhangen met materiële tekortkomingen die de grootste invloed
hebben op de informatie die de managers gebruiken bij het vormen van hun leidraad - tekortkomingen in verband met de
omzet en de kostprijs van de verkochte goederen (Fairfield et al., 1996; Lundholm en Sloan,
2006). Anderzijds, indien de aangeboren volatiliteit van de firm de associatie bepaalt, zouden we verwachten dat de fouten
groter zijn voor
soorten zwakke punten die sterker gecorreleerd zijn met volatiliteit of onzekerheid. In overeenstemming met het feit dat
managers zich baseren op gebrekkige inputs bij het opstellen van hun prognoses, blijkt dat tekortkomingen met
betrekking tot de omzet en de kostprijs van de omzet sterker samenhangen met prognosefouten van het management dan
andere tekortkomingen (de coëfficiënt voor materiële tekortkomingen met betrekking tot de omzet en de kostprijs van de
omzet is meer dan drie keer zo hoog als de coëfficiënt voor andere materiële tekortkomingen).3
Onze resultaten stroken met de bewering dat de kwaliteit van het interne controlesysteem van een onderneming een
economisch en statistisch significante invloed heeft op de nauwkeurigheid van de managementadviezen. We kunnen
echter niet uitsluiten dat bepaalde kenmerken van een onderneming, zoals een aangeboren volatiliteit, de oorzaak zijn van
onze resultaten, of dat materiële tekortkomingen leiden tot fouten in de gerapporteerde winst, wat leidt tot grotere fouten
in de managementvoorspellingen.4
Onder voorbehoud van deze kanttekeningen levert ons artikel een bijdrage aan zowel de literatuur over interne
controle van de financiële verslaglegging als aan de literatuur over managementprognoses. Ten eerste dragen wij bij aan
het debat over de verdiensten van Section 404 (bijv. Cox, 2007; Gao et al., 2009; Ogneva et al., 2007). Hoewel de
empirische relatie tussen de kwaliteit van de interne controle en de winstkwaliteit bij Section 404-ondernemingen zwak
is (Chan et al., 2008; Doyle et al., 2007a), documenteren wij een robuust verband tussen de kwaliteit van de interne
controle en de nauwkeurigheid van de managementbegeleiding, in overeenstemming met het argument dat een goed
systeem van interne controle




2 Wij schalen het verschil tussen de werkelijke winst per aandeel en de prognose van de manager voor de winst per aandeel, beide gerapporteerd

door First Call, met de totale activa per aandeel (wij danken onze recensent voor deze suggestie). Onze resultaten veranderen kwalitatief niet wanneer
wij drie alternatieve schalen gebruiken: de aandelenprijs, de absolute waarde van de leidraad van het management, en de standaardafwijking van de
winst per aandeel (zie Sectie 6.2.2). Wij nemen ook ondertekende fouten in aanmerking in Sectie 3.3.
3 Wij onderzoeken of de inherente volatiliteit varieert naargelang het gaat om tekortkomingen inzake omzet/kosten van verkochte goederen en

, M. Feng et al. / Journal of Accounting and Economics (482009) 190-209 193

andere tekortkomingen en stellen vast dat er geen verschil is in volatiliteit tussen ondernemingen die deze twee groepen van tekortkomingen
rapporteren. De vaststelling van een sterker verband tussen prognosefouten van het management en materiële tekortkomingen met betrekking tot de
omzet en de kostprijs van de omzet strookt dus eerder met het feit dat managers vertrouwen op deze inputs in het prognosemodel dan met de
aangeboren volatiliteit van het bedrijf die het verband veroorzaakt.
4 Wij bespreken hoe door materiaalzwakte veroorzaakt winstbeheer en fouten in de gerapporteerde winst de nauwkeurigheid van de

managementprognoses beïnvloeden in Sectie
3.2. Om het effect van door materiaalgebreken veroorzaakt winstbeheer en fouten in de gerapporteerde winst verder te onderzoeken, onderzoeken
wij (a) het verschil tussen jaarlijkse en driemaandelijkse prognosefouten (waarbij de jaarlijkse winst, die door een accountant wordt gecontroleerd,
naar verwachting minder fouten zal bevatten), De 6.2.resultaten van deze beide tests stroken met onze veronderstelling dat de lagere nauwkeurigheid
van de prognoses bij ondernemingen die inefficiënte interne controles melden, hoofdzakelijk te wijten is aan fouten in de prognoses van het
management, en niet zozeer aan fouten in de gerapporteerde winst.

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Rox97. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 66184 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€2,99  1x  verkocht
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd