Samenvatting
Economics summary on CIrcular flow, Business cycle and the public sector
- Vak
- Instelling
This is a comprehensive summary of IEB economics on the chapters; the circular flow, the business cycle as well as the public sector
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
1 beoordeling
Door: gundoraluthaga • 1 jaar geleden
Verkoper
Volgen
aaheer64
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
ECONOMICS STUDYNOTES
Grade 12 Term 1
AADIT AHEER
, Chapter 1: The circular flow, national accounts, and the multiplier:
GNP: (gross national product) the total value of the final goods and services produced by the
permanent citizens of a country in a specific period, usually one year.
GDP: (gross domestic product) the total value of all final goods and services produced within
the borders of a country in a specific period, usually one year.
Other definitions:
o A model: is a simplified representation of reality. Eg: an illustration, diagram etc
o A closed economy: is an economy without participation from abroad therefore, no
imports or exports.
o An open economy: is an economy that includes participation from abroad –
therefore it has imports and exports.
The circular flow:
Monetary flow: is the flow of money and or capital
Real flow: is the flow of goods and services, production factors and services
The financial sector is the enabler between all the participants in the economy, eg:
banks, insurance companies, JSE, reserve bank etc
o Capital market is for long term loans, eg) mortgage, shares, bonds
o The money market is for short term loans, eg) debentures, treasury bills
The 4-sector circular flow model: (5 if the financial sector is included)
1. Households
2. Firms(businesses)
3. Governments
4. Foreign sector
5. (Financial sector)
Leakages and injections:
Leakage (L): is money that flows out of the system, e.g.) savings, taxes and imports
Injection (J): is when money flows into the system, e.g.) Investment, government
spending and exports
If leakages = injections, the economy will be in equilibrium
If leakages are more than injections, economic growth will slow down
If leakages are less than injections, economic growth will increase
GDP Calculations:
1. Production method:
i. Production takes place in the primary, secondary and tertiary sectors
of the economy
ii. We calculate only the value added by each sector
Formula: Primary + Secondary + Tertiary + Taxes on goods - Subsidies on goods =
GDP at market prices
2. Income method:
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper aaheer64. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,06. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 51683 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen