woensdag 16 februari 2022
Startup Financial Modeling
Week 1 (Reader H1,2,3)
Drie redenen om als startup een financieel model te hebben
1. Belangrijk om te weten of je bedrijf levensvatbaar is, is het economisch rendabel
om verder te gaan. (viability). Economisch levensvatbaar (viability) bedrijf op te
bouwen. Waarom? Want door je businessplan en businessmodel, aannames en
visie te kwanti ceren (en vervolgens te valideren) kom je erachter of je van jouw
ideeën een duurzaam opererende onderneming kunt maken. Bovendien ben je,
als je verschillende versies (“scenario’s”) bouwt, beter voorbereid op de
toekomst, zeker als dingen niet gaan zoals je had gepland. Wat als je een half
jaar later start? Door een dergelijke vraag in uw 'worse case scenario' te
beantwoorden, kunt u anticiperen op de gevolgen van uw cash ow,
winstgevendheid en nancieringsbehoefte.
2. Informatie altijd belangrijk is voor jezelf maar ook voor partners etc. Informatie is
de sleutel tot een succesvol business. Nodig als onderdeel van het
fondsenwervingsproces. Financiers zullen u doorgaans om een nancieel plan
vragen wanneer u met hen in gesprek gaat om nanciering aan te trekken, of het
nu gaat om angel investor, VC, bank of subsidieverstrekker. Bepaalde
investeerders hebben meer details nodig dan andere, maar het bouwen van een
model is verstandig, zelfs als u hen alleen hoogwaardige gegevens hoeft te
verstrekken. Waarom? Omdat het je helpt bij het beantwoorden van de lastige
vragen die een nancier kan hebben als hij of zij in je businesscase duikt.
Bovendien, hoe ben je van plan om geld op te halen als je niet goed hebt
berekend hoeveel geld je eigenlijk nodig hebt?
3. Financieel plan is noodzakelijk bij nanciering aan te vragen (lening,
crowdfunding). Aandeelhouders te informeren. Hoe weet u hoe uw bedrijf ervoor
staat als u geen doelen heeft om te behalen of stuurinformatie heeft om mee te
vergelijken? Hoe gaat u uw aandeelhouders informeren over hoe u hun geld
uitgeeft en of u presteert zoals beloofd zonder enig nancieel plan om tegen te
vergelijken? Hiervoor heeft u een prognose nodig.
1
fi fi fi fi fi fi fl fi
,Financiële resultaten versus Financiële prognose
Financiële resultaten is uit het verleden en bij een bestaand bedrijf. Bij een startup heb je
nog geen data.
Prognose;
- deze toets gaat over verwachtingen van een business model in de toekomst
- focust op input en output in plaats van het proces (welke keuzes maak je)
- aannames met motivaties is essentieel
Output bestaat uit 3 onderdelen;
2
, Twee verschillende benaderingen van financiële modellering
voor startups
Het bouwen van een nancieel model is niet moeilijk, maar hoe kom je aan de cijfers?
Vaak is het bouwen van een nancieel model niet echt een probleem. Het aantal sjablonen
dat u online kunt vinden, is ontelbaar en er is altijd iemand met kennis van Excel in de buurt
om u te helpen met de technische details. Het ECHTE probleem (en de vraag die we het
vaakst krijgen) is: hoe kom je bij de cijfers?
...hoe voorspel je de verkoop?
...wat is de marktomvang van mijn sector? ... hoeveel moet ik uitgeven aan marketing?
Enzovoort.
Er zijn twee hoofdmethoden om deze vragen te beantwoorden: de top-down (prognose)
methode en de bottom-up (prognose) methode.
Welke benadering u ook gebruikt om het nanciële model van uw startup op te bouwen, het
is van cruciaal belang dat u uw cijfers kunt onderbouwen met aannames. Als startup zijn
historische gegevens vaak niet beschikbaar, dus je moet het ‘bewijs’ achter je cijfers
kunnen overleggen.
Dit zal u ook helpen wanneer u met investeerders begint te discussiëren, aangezien zij
doorgaans geïnteresseerd zijn in de redenering achter uw cijfers. Ze overwegen geld in uw
bedrijf te steken, dus u wilt ze niet het gevoel geven dat u onzin verkoopt!
Aannames kunnen van alles zijn dat uw cijfers valideert: marktonderzoek, zoekvolume op
internet, contracten met leveranciers, prijsvalidatie, historische verkopen,
conversiepercentages, stuklijsten, websiteverkeer, enz. Het kan handig zijn om een
"dataroom" te creëren ( bijvoorbeeld een Drive-map) waarin u dit soort bewijsmateriaal
verzamelt. Door dit te doen, bouwt u langzaam een bibliotheek op die alle cijfers
ondersteunt die u in uw model hebt ingevoerd en bent u goed voorbereid voor het geval
een belegger om een due diligence-proces zou vragen.
Nu, dat is meer dan genoeg achtergrond om aan de slag te gaan. Laten we beginnen: de
nanciële overzichten die een goed nancieel model (van een startup) moet bevatten!
3
fi
fi fi fi fi
