Antwoorden
Answers assignment w5
- Vak
- Economics
- Instelling
- Hogeschool Zuyd (HZ)
Answers to the assignments from every week. Helps with studying and understanding the material.
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 7 pagina's
Voorbeeld 1 van de 7 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Tutorial 5: International Trade and Currency Marketand Economic Integration - Week 5
Lecture: (10 min)
- Trade Theories: Absolute and Comparative Advantage, Heckscher-Ohlin
Theories
Assignment 1 : Comparative advantage
Refer to the following table.
Number of labor hours to produce 1 unit of output:
Highland Lowland
Widgets 8 10
Gadgets 4 6
a) Determine which country has an absolute advantage in which good.
Table states number of inputs (labor hours used) to produce 1 output so
country which has smaller number is more efficient and has absolute
advantage
In this case, Highland uses lesser inputs for widgets (8<10) and
gadgets (4<6)
b) Identify the good where each country enjoys a comparative
advantage.
Comparative advantage ratios: (across commodities)
Highland : Widgets = 8/4= 2
Gadgets = 4/8 = 0.5
Lowland: Widgets = 10/6 = 1.67
Gadgets = 6/10 = 0.6
Since we are looking inputs used to produce a unit of output,
comparative advantage resides in the country with the smaller
number. Hence, Highland has comparative advantage in Gadgets
(0.5 < 0.6) and Lowland has comparative advantage in Widgets
(1.67<2).
c) Still using the table above, if the hourly wage is 15 quid in Highland
and 10 grand in Lowland and the current exchange rate is 1 quid =
1 grand. Then comparing prices between the two countries, where
are widgets and gadgets cheaper to buy?
Multiply hours in the table by the given wages
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper solangeroos. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 57413 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen