AUE3702 - Substantive Procedures And Finalising An Audit (AUE3702)
Tentamen (uitwerkingen)
AUE3702 Assignment 2 - Semester 1 OF 2022
2 keer bekeken 0 keer verkocht
Vak
AUE3702 - Substantive Procedures And Finalising An Audit (AUE3702)
Instelling
University Of South Africa
AUE3702
Assignment
2 - Semester
1 OF 2022. AUE3702 - Substantive Procedures And Finalising An Audit. Comments on the size of sample selected
Considering that in prior years, no instances of empty boxes had been found,
internal controls in the receiving and issuing of inventory and physical con...
aue3702 substantive procedures and finalising an audit
substantive procedures and finalising an audit
aue3702 assignment 2 semester 1 of 2022
Geschreven voor
University of South Africa
AUE3702 - Substantive Procedures And Finalising An Audit (AUE3702)
Alle documenten voor dit vak (26)
Verkoper
Volgen
STUDYLAB2023
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
AUE3702
Assignment
2 - Semester
1 OF 2022
, lOMoARcPSD|3759310
AUE3702 ECP ASSIGNMENT 2 – SEMESTER 1
OF 2022
NOTE THAT THIS ASSIGNMENT SHOULD BE
PRESENTED IN OWN WAY AS THERE IS RISK
OF PLAGIARISM, HENCE TREAT IT AS A GUIDE
TO CREATING YOUR OWN SOLUTION
1. Audit Sampling – Inventory
1.1. Comments on the size of sample selected
Considering that in prior years, no instances of empty boxes had been found,
internal controls in the receiving and issuing of inventory and physical controls
over inventory are operating effectively for the year ended 30 April 2021 and
the company has a strong control environment with the risk of material
misstatement assessed as low, the sample size can be reduced.
However, 30 out of 15 000 (0.2%) only were sampled which will increase the
sampling risk as the sample seems too low. Out of the sample of 30, one of
the boxes representing 3.33% was found to be empty and resealed very
carefully, which then increases the risk that many more boxes can be empty.
One out of thirty might seem too low but when this applies to the whole
inventory batch there is a possibility that 500 (15 000 * 3.333%) are empty.
When escalated, there is a possibility that the risk maybe material after all.
The auditor should consider the confidence level required, the higher the
confidence level, the higher the sample size and the lower the confidence
level the lower the sample size.
The tolerable misstatement also has to be taken into account. If the tolerable
misstatement is above or equal to the 3.33% error discovered in the sample,
then the auditor can place confidence in the results but if the tolerable
misstatement is below 3.33%, the sample size should be increased.
After escalating the results of the one box, it is found that the expected
misstatement from the pilot sample results is that 500 boxes will be empty.
This figure seems too large, as a result it is reasonable under the
circumstances to increase the sample size.
Downloaded by DESMOND CHIKASHA 0680137428 (collinsshumb@gmail.com)
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper STUDYLAB2023. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,77. Je zit daarna nergens aan vast.
