Samenvatting
Summary Full Reading Notes for Growth, Institutions and Business
- Instelling
- Rijksuniversiteit Groningen (RuG)
- Boek
- Economic Growth
Ellaborate reading notes for the full course of growth, institutions and business.
[Meer zien]Voorbeeld 3 van de 29 pagina's
Voorbeeld 3 van de 29 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Growth, Institutions and Business | reading notesChapter 1
Gross domestic product Measure of value of all goods and services produced in a
country in a year
Output
National income
Purchasing power parity Set of artificially constructed factors
how much one can buy considering GDP
Ratio scale Proportional differences in used variable
Linear scale Equal differences in used variable
Rule of 72 Doubling time ≈ 72/g
g, percentage annual growth
Uneven growth of income Slow growth (but long)
US
Europe
Later and quick growth
Japan
Fail to grow
sub-saharan Africa
Chapter 2
Inputs production Capital
tools for workers
collective equipment
Investment
goods/services devoted to the production
of new capital rather than consumed
Productivity
amount of output produced with each
unit of capital
technology
available knowledge about how
input can be combined to produce
output
efficiency
how available technology and
inputs are used in productivity output
Fundamentals
deeper underlying factors
economic policies
geography
3 key ideas What makes a country richer?
- Accumulation inputs into production vs
productivity
- Difference in technology and difference
in efficiency
, - Proximate/ultimate factors
proximate cause (event that
is responsible for observed result)
ultimate cause (something
that affects an observed result
through a chain of intermediate
events)
The production function Relation factors of production and quantity of output
Economic model Simplified representations of reality that can be used to
analyze how economic variables are determined
quantitative analysis, use data in assigning
magnitudes to the different part of an economic model
utility, maximizing happiness
disposal
observational
experimental
Scatterplots Each observation is represented by a single point
see overall relationship between 2 variables
Variable A characteristic of the observation that we are examining
Outliers Inconsistent observations
Correlation Degree to which 2 variables tend to move together
Correlation coefficient
number between -1 and 1
Example
- X causes Y
- Y causes X (reverse causation)
- There is no direct causal relationship
between X and Y
omitted variable, a 3rd variable
Chapter 3
Capital Tools for economist
- Machinery
- Buildings
- Infrastructure
Productive, produced, limited, earn return, wears out
Investment Process producing capital
Depreciation
, wearing out process of capital
Production function Y=F(K, L)
K, capital
L, labor
Constant return to scale
doubling input (K and L) -> double output (Y)
Capital per worker (quantity)
k=K/L
Output per worker (quantity)
y=Y/L
y= f(k), per worker production function
Marginal product Extra output produced when one more unit of the input is
used in production
MPK=f(k+1) – f(k)
Diminishing marginal product
adding unit of single input new output
becomes smaller
Cobb-Douglas production F(K,L) = AKalphaL1-alpha
function
Alpha, output elasticity of labor
Capital’s share of income Fraction of national income (Y) that is paid out as rent on
capital
(MPK*K)/Y
Steady state Point in the Solow model, where investment equals
depreciation
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper benvanrijssen. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,92. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 53340 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen