Samenvatting
Summary Econ and Legal help
European studies Econ and Legal summary
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Economic And Legal IntegrationMonetary and Fiscal Policy In EU
● Treaty of Maastricht (1992), it codified a restrictive Monetary and Fiscal Policy, Monetary
Policy (Price stability) example countries - Germany and Netherlands.
● Fiscal Policy : Budget constraint ( Stability and Growth Pact) Closing off Keynesian style
policies that advocate more activist Monetary and Fiscal Policy.
Stability and Growth Pact ( SGP)
● Additional Fiscal Rules for Eurozone/Monetary Union ( agreed in Dublin 1996,
implemented in Treaty of Amsterdam 1997). - Initiative of Germany and aimed at fiscal
discipline.
Objective of this is 3 steps - 1) Balanced Budget ( beyond 60% GDP of spending). Why is the
fiscal SGP added, is because the economic rationale is the consequences of overspending will
have a negative spillover effect in another nation of similar or same currency. 3 different
spillover effects occur (1 member state deficit is forced to borrow more on capital markets, 2)
Extra borrowing on capital markets and higher interest rates may put extra pressure on ECB:
Member states with budget deficit could put pressure on ECB to engage in expansionary
monetary policy. 3) Membership of Monetary union may lead to problem of Moral hazard.
1) Effects the market of other member states economically speaking.
2) ECB: Are there for pressure sitations of economic spillover and collapse, would
compromise the effects of independence and not run up to much of a deficit.
Problem of Moral hazard : Because you think you will be saved, you become more reckless,
another example is if you are insured you will behave in riskier fiscal behaviour.
SGP Reform
● Criticism of early SGP - At times of economic recession: too rigid.
● Excessive deficit procedure does not work : Portugual, France and Germany (2002).
● Without consequences for France and Germany
SGP Reform 2
● Additional measures since Eurocrisis
● 2011: Six Pack ( Fiscal: strengthen survelliance of deficits and excessive deficit
procedure. Macroeconomic Imbalances Procedure : Survelliance and excess
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper samolssonsmith. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,29. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67474 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen