Antwoorden
Answers to the reading questions on Experimental Economics - Week 7
- Instelling
- Universiteit Utrecht (UU)
The answers to the reading questions on the article: 'Theory, experiments and economics' by Smith.
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
8 beoordelingen
Door: gijsvanopstal • 6 jaar geleden
Door: nyckeleboelens • 7 jaar geleden
Door: FleurAbbink • 7 jaar geleden
Door: brianloemij • 7 jaar geleden
Door: bramvangelder • 7 jaar geleden
Door: gijsbeens • 7 jaar geleden
Door: ohadweil • 7 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
READING QUESTIONS WEEK 77 Experimental economics
Smith - Theory, experiments and economics
1. Describe what, according to Smith, the main phenomenon is that is studied in
experimental economics. You can also use Figure 1 in your description.
There are three ingredients of a theory: environment, institution and behaviour. These are
all studied in experimental economics.
"The environment consists of the collection of all agents' characteristics" (Smith, 1989).
These characteristics can be seen as the tastes and technology, which in reduced form
include the individuals demand and supply.
The institution defines the messages or actions of both buyers and sellers, as well as the
characteristics of the commodity being sold. On top of that "the institution specifies the
rules, terms or conditions under which components of market demand make contact with
components of market supply to produce binding allocations" (Smith, 1989).
The "behaviour is concerned with agent choices of messages or actions given the agent's
characteristics and the practices relating such choices to allocations" (Smith, 1989). The
agent's characteristics can be seen as the environment, the practices as the institutional
rules.
Theories introduce assumptions about agent behaviour. It is impossible to test a theory
without specifying an institution. Agent incentives and choices are affected by the
institutional rules. What can be seen in Figure 1 is that the outcome of a interaction
depends on all three ingredients of a theory. The environments effects the agents choice
behaviour, which is also affected by institutions. Similarly, agents choice behaviour
affects institutions. Finally, both agent choice behaviour and institutions directs effect the
outcome of a theory.
1
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lbuu. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67866 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen