Notes of a Third year student studying Bachelors of Accounting at the University of the Free State. With this notes that i have compiled, i was able to proudly say that i received a distinction in Financial Accounting by using this notes. If you are struggling with Financial Accounting use this not...
Summary: IFRS 13 - Fair Value Measurement [EFIN3708 / EACC5808 /EACC6808] - The Annotated IFRS Standards (2020/21)
Summary: IAS 28 - Investment in Associates [EFIN3708 / EACC5808 /EACC6808] - The Annotated IFRS Standards (2020/21)
Summary: Group Statements/Consolidation [EFIN3708 / EACC5808 /EACC6808] - The Annotated IFRS Standards (2020/21)
Alles voor dit studieboek
(9)
Geschreven voor
University of the Freestate (UFS)
Financial Accounting (EFIN3708)
Alle documenten voor dit vak (10)
Verkoper
Volgen
Acc07
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
IAS 36 Impairment of assets
When should an entity test for impairment?
Intangible asset w All other assets
Goodwill indefinite useful life
– when indication for
– annually – annually impairment
(internal/external) IAS36.9
IAS36.10
What is impairment loss? IAS 36.59
Amount by which carrying amount of asset Indicators for impairment
exceeds recoverable amount IAS 36.12
CA > recoverable amount
Recoverable amount: Fair value less costs to sell IAS36.28/29
IAS 36.18
Higher of Value in use
How to calculate impairment loss How to calculate value in use IAS36.30
Test for impairment loss @ end of year i = pre-tax discount rate
1. Get CA @ end of year after-tax rate / (72%) = pre-tax rate
2. Get recoverable amount
Cost model
Difference = Impairment loss IAS36.59
n = remaining useful life @ end of current year
Journal entry PMT = cash inflow – cash outflow
Dt. Impairment loss (SPL) Or use CFj
Ct. Accumulated depreciation (SFP) PV = value in use
Land @ revaluation
model
Revaluation model
Impairment loss = revaluation decrease
(IAS36.60)
If there is impairment
To OCI the extent that a revaluation surplus is
available, otherwise to SPL (IAS16.40) Reconsider residual value,
remaining useful life and
Journal entry depreciation method
Dt. Revaluation surplus (OCI) Change in estimate (IAS 36.17)
Dt. Impairment loss (SPL)
NEW
Ct. Land (SFP)
, After impairment or impairment loss
is recognised
❖ New CA
❖ New future depreciation
(IAS36.63) IAS 36.110
❖ New deferred tax (IAS36.64) Assess at end of each reporting
period if prior impairment loss no
longer exists
Reversal of impairment loss
Cost model
1. CA with impairment
2. Recoverable amount
3. CA with no impairment (LIMIT) IAS36.117
CA with impairment No impairment (LIMIT)
Depreciation
New CA → recoverable amount
As normal
Remaining useful life @ beginning of current year
= Answer = LIMIT
Reversal: LIMIT – Answer
Do not use recoverable amount given
Limit replaces this amount
Journal entry
Dt. Accumulated depreciation (SFP)
Ct. Reversal of impairment loss (SPL)
NEW
Land @ revaluation
Revaluation model
Reversal of Impairment loss = revaluation increase (IAS36.119)
Recognise in OCI but first to SPL to the extent that it reverses revaluation decrease
Journal entry
Dt. Land (SFP)
Ct. Reversal of impairment loss (SPL)
Ct. Revaluation surplus (OCI)
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Acc07. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,15. Je zit daarna nergens aan vast.
