Samenvatting
Samenvatting Financial Intermediation
- Instelling
- Tilburg University (UVT)
Lecture 1-6 of the Financial Intermediation part of the Financial History and Intermediation course
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 15 pagina's
Voorbeeld 2 van de 15 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
1 beoordeling
Door: cc_man • 8 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Financial IntermediationLecture 1
H1: Why are FI’s special?
FI specialness:
- Information/Monitoring costs: Delegated Monitor = monitoring
overgedragen aan FI
- Liquidity: Diversification
- Price Risk: Diversification
Functions:
Brokarage Function = zorgt voor informatie en transactieservice (Economies of
Scale)
Asset transformer = koopt primary aandelen en verkoopt deze door aan
Households
Other Special Services:
- Reduced Transaction costs
- Maturity intermediation (opvangen van mismatches)
- Transmission of monetary policy
- Credit Allocation
- Time intermediation (wealth verdeling, denk aan pensioen en insurance)
- Payment Service (Betaling van Funds dmv FedWIRE OF CHIPS
- Denomination Intermediation (Sommige aandelen worden pas vanaf bv
$100.000 verkocht, niet voor iedere investeerder toegankelijk maar wel vaak
de meest profitable investments)
Specialness and Regulation (6 Types)
Een FI failure kan grote gevolgen hebben, daarom krijgen ze speciale
Regulations. Gebruikers van FI’s moeten beschermd worden.
Redlining = Discriminatie in het maken van Mortgages en Loans
Regulations zijn niet kosteloos
Net regulatory Burden = verschil in kosten en benefits die Regulations
met zich meebrengen
1 Safety and Soundness
Staat voor veiligheid en Solidariteit (zelfde belangen nastreven).
- Regulations om diversificatie te verhogen. Bank mag geen lening >10% van
zijn Equity aan een enkele lener uitgeven.
- Minimum Capital requirements om faillissement te verkleinen.
- Verder moet er gebruik worden gemaakt van Guaranty Funds als Deposit
Insurance (DI).
- On-site (ter plaatse) en Off-site (accounting report on timely basis)
monitoring en surveillance.
2 Investor protection regulation
Protections voor misbruik
Inside Trading = Handel met voorkennis. Dit is unfair tegenover andere
investeerders en dus illegaal
3 Entry allocation
Regels voor het vergemakkelijken van toegang tot bepaalde financiële sectoren.
1
, 4 Credit Allocation Regulation
Moedigt het lenen aan sociaal belangrijke sectoren aan. Zoals Housing en
Farming. De regels kunnen een FI verplichten om een minimum aantal assets in
een sector te hebben of om een maximum interest rate aan te houden.
5 Consumer Protection Regulation
- Community Reinvestment Act (CRA)
- Home Mortgage Disclosure Act (HMDA)
Beschermen consumenten beide tegen redlining.
6 Monetary Policy Regulation
Met outside money kan de Fed de reserves, het aantal Loans en Deposits van
de bank controleren. Dit is niet echt formeel dus zijn er regels om een bepaald
reserve te hebben tegenover de Deposits.
Outside money = Deel van de money supply dat direct geproduceerd is
door de Overheid of Centrale Bank (Notes/Coins).
Inside money = Deel van de money supply dat geproduceerd wordt door
Private Banks.
Er heeft in de afgelopen jaren een grote groei van Investment Companies
plaatsgevonden. Deze trend draagt bij aan het feit dat de Net Regulatory Burden
voor investment companies lager ligt dan voor banken en verzekeraars.
Financial Service Modernization Act → Tackelde de Steagall Barriers.
Lecture 2
H7: Risks of Financial Institutions
Different types of Risk (9)
Er zijn verschillende risico’s waar een FI mee te maken heeft. We noemen er hier
9 apart op. Dit betekent niet dat ze ook ieder onafhankelijk zijn.
1 Interest Rate Risk
Onstaat door een maturity mismatch
- Refinancing Risk
Short Funded = Liability Maturity < Asset Maturity
- Reinvestment Risk
Zolang de maturity duurt is de interest rate fixed. Voor de eenjarige contracten
zit er dus een risico aan wat de interest rate gaat doen in het opeenvolgende jaar
Positive or Negative Spread
2 Credit Risk
2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper oliviervh. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,09. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 52510 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen