Samenvatting
Summary EKN120 Chapter 16: Government and Market Failures
- Vak
- Instelling
- Boek
This summary is of chapter 16, Government and Market Failures, as set out in the EKN120 textbook "Economics, a Southern African Context".
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 7 pagina's
Voorbeeld 2 van de 7 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
-
Economics 110 Chapters 1,2,3,4,5,7,8,9
-
EKN120 Summary Notes (Ch16 - Ch20)
-
EKN110 Summary Notes (Ch4 - Ch7)
Verkoper
Volgen
amywallace
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
Government and Market FailureChapter 16
Public Goods Demand for Public Goods
Characteristics of Private Goods
G/s individually consumed & can be
profitably provided by privately owned
firms bcz can exclude non-payers from
receiving benefits.
• Rivalry = when one person buys
them consumes product not
available for another person to buy
and consume.
• Excludability = seller can keep
people who do not pay for product
from obtaining benefit.
Characteristics of Private Goods
G/s characterized by non
rivalry & non-excludability; g/s with
characteristics provided by govt.
• Non rivalry = 1 person consumption
of good not preclude consumption
of good by another.
• Non excludability = no effective
way of excluding individuals from
benefit of good once it comes into
existence.
Creates free-rider problem - inability
of potential providers of economically
desirable g/s 2 obtain payment from
those who benefit, bcz of non-
excludability.
Optimal quantity of public good
Govt try estimate demand 4 public
goods through surveys/public votes.
Then compare marginal benefits of
added units of good against
government marginal cost of providing.
MB = MC rule government can provide
right & efficient amount
, Illustration: inefficient “no” vote
Comparing MB and MC.
Supply curve 4 any good = marginal
cost curve.
• MC rises as more of good =
produced - reason = law of
diminishing returns
• . In short run government has
fixed resources (public capital) 2
produce public goods such as
National Defense.
• As it adds more units of variable
resource (labor) 2 fixed resources, Interest Groups: Those w/ strong
total product eventually rises @ preferences 4 public good may band
diminishing rate. together in2 interest groups & use
• That means marginal product falls advertisements, mailing & direct
& marginal cost rises. persuasion 2 convince others of merits
Revealing Preferences of public good.
Logrolling: trading of votes by
Through Majority Voting legislators 2 secure favourable
Inefficient Voting Outcomes outcomes on decisions concerning
Societies well-being enhanced when provision of public goods & quasi-public
government provides public good where goods.
total benefit exceeds total cost. Paradox of voting: situation w/h
Unfortunately, majority voting not paired-choice voting by majority rule
always produce that outcome. fails 2 provide consistent ranking of
Illustration: inefficient “no” vote society’s preferences 2 public g/s.
Read p185 for table
Median-voter model: theory that
under majority rule median voter = be
in dominant position 2 determine
outcome of election.
Read p 185 example
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper amywallace. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,03. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 80364 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen