Samenvatting
Summary of Macroeconomics 2B: International money
Summary of all the lecture slides and book chapters of week 1 till week 8. For the endterm
[Meer zien]Voorbeeld 3 van de 25 pagina's
Voorbeeld 3 van de 25 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Voorbeeld van de inhoud
WEEK 1Exchange rate: Price of foreign currency in units of domestic currency
Balance of payments = financial account and the current account
▶ Current account: transactions from exports and imports
▶ Financial account: international purchases and sales of financial assets
▶ Capital account: other international asset movements (e.g., debt
forgiveness and migrant transfer)
● All transactions enter twice. E.g., purchase of a car from Germany to NL, paid
by credit card
▶ Current account, import of goods
▶ Financial account, ’sale’ of credit card claim
Formula: Current account = Financial account + Capital account
-> "for each (net) export or capital account inflow, you receive a (net) financial asset"
OPEN ECONOMY
If CA> 0 → current account surplus
If CA<0 → current account deficit
CA balance = change in net foreign wealth → net foreign investment
Foreign exchange market
Major actors:
- Commercial banks (on behalf of its customers)
- Corporations who operate internationally
- Non-bank financial institutions
- transactions & investment
, - Central banks
Rate of return on exchange currency
● In equilibrium when, R* = R
Spot and forward exchange rates
- Spot exchange rate → exchange rate when trade is immediate
- Forward exchange rate → agreed upon exchange rate for future transactions
- Best expectations of future exchange rates → Ed/f = Eed/f
A fall in Eed/f (forward exchange rate)
→ leads to also a fall in the nominal exchange rate, Ed/f
, WEEK 2
Three main functions of money
1. medium of exchange
2. unit of account
3. store of value
Demand for money:
Individual factors:
- interest rate (-)
- liquidity/spending needs (+)
Main factors:
- interest rate (-)
- liquidity/spending needs (+)
- Price level (+)
- real national income (+)
Aggregate money demand
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper frederique0202. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,09. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 73918 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen