Samenvatting
Strategy and Organisation Chapter 9 Summary: Agency Theory
- Instelling
- Universiteit Utrecht (UU)
A detailed summary of chapter 9 of the book: Strategy and Organisation of Utrecht University
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 7 pagina's
Voorbeeld 1 van de 7 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 9: Agency TheoryAgency theory discusses the relations between two people - a principal
and an agent who makes decisions on behalf of the principal. A few
examples of agency relations:
The owner of a firm (principal) and the manager of a firm (agent), who
makes decisions affecting the owner's wealth.
A manger (principal) and his/her subordinate, who makes decisions
affecting its managers reputation.
A patient (principal) and her physician (agent), who makes decisions
affecting the patient's health.
Agency relations can be found both within firms and between firms. Within
agency theory two streams of literature can be distinguished: the positive
theory of agency and the theory of principal and agent. In the positive
theory of agency, the firm is viewed as a connection of contracts. The
main research question in this theory are how contracts affect the
behaviour of participants and why do we observe certain organizational
forms in the real world? The positive theory of agency thus sets out to
explain why organizational forms are as they are. In the theory of principal
and agent, the central question is how should the principal design the
agent's reward structure?
Separation of ownership and control
Large corporations are owned by so many shareholders that no single
shareholder owns a significant fraction of the outstanding stock.
Therefore, no single shareholder has the power really to control the
actions of the officers of the corporation. The interests of the officers and
shareholders diverge widely. In some large corporations the officers own a
large percentage of the share. Those corporations might be called owner-
controlled and the corporations with widely dispersed shareholdings
manager-controlled.
There are powerful mechanisms that prevent managers from engaging in
excessive on-the-job consumption. Some of those potential mechanisms
are:
First, there is the stock market. If a corporation performs badly
because the managers of that corporation are incompetent, lazy or not
really interested in running the corporation as well as they can, the
market price of that company's stock will decline. Managers who
perform poorly must always fear that their company can be taken
over. There is a market for the rights to manage corporations, the
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lbuu. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 62890 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen