Summary of key elements of SFM course material (indicates as 'notes') that can be used to practice for the exam, as well as being used as a cheat sheet during the open book exam.
Notes
Strategic Financial Management
MSc BPS and Business Studies 2022-2023
Basics of Strategic Finance 2
Financial Statements and Financial Ratios 3
Time Value of Money and Investment Criteria 6
Risk and Value 9
, Basics of Strategic Finance
https://www.youtube.com/watch?v=iR7b2NjgAO8
Basic Laws of Finance:
1. Cash is King
2. Each financial statement tells a story
a. Balance sheet: snapshot of what a company owns (assets) and owes
(liabilities/equity) at a specific point in time.
b. Income statement: shows how revenue - expenses equal profit or loss. Also: how
sales - COGS = income or loss. ‘Movie of profitability’.
c. Cash flow statement: shows how a company got from the cash balance at the start
of the year to the cash balance at the end of the year, through cash in and
outflows throughout the year. ‘Documentary on cash flow’.
3. Profit is not the same as cash flow (accrual accounting)
a. Income statement vs cash flow statement
b. Revenue, costs, and profit are recognized as they are earned / incurred
c. Cash is recognized when received or paid out
4. High risks merit high returns (CAPM)
5. Efficient Capital Market / efficient market hypothesis (EMH)
a. The efficient market hypothesis (EMH) or theory states that share prices reflect
all information.
b. The EMH hypothesizes that stocks trade at their fair market value on exchanges.
c. Proponents of EMH posit that investors benefit from investing in a low-cost,
passive portfolio.
d. Opponents of EMH believe that it is possible to beat the market and that stocks
can deviate from their fair market values.
6. Book value is not the same as market value
Increase in Assets = Cash OUT
Decrease in Assets = Cash IN
Increase in Liabilities = Cash IN
Decrease in Liabilities = Cash OUT
Depreciation is not an expense, so it must be added back to the net income on the income
statement!
Income tax is paid over profit on sales (Q8 practice exam).
The 4 types of competition
1. Monopoly
a. A monopoly is a dominant position of an industry or a sector by one company, to
the point of excluding all other viable competitors. Often, products in this
competition are of a higher price and demand for them tends to be inelastic.
2. Oligopoly
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper sarahslager. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,99. Je zit daarna nergens aan vast.
