100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Summary Fm2 Chapter 3 Adjusting Entries €2,99
In winkelwagen

Samenvatting

Summary Fm2 Chapter 3 Adjusting Entries

 0 keer verkocht

A complete summary of chapter 3. HvA, IBMS first year. Financial Management 2.

Voorbeeld 1 van de 5  pagina's

  • Nee
  • Principles of accounting, financial and managerial accounting
  • 2 april 2016
  • 5
  • 2015/2016
  • Samenvatting
book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:
Alle documenten voor dit vak (10)
avatar-seller
lisadewilde69
FM2 Ch 3 summary. The adjusting process

Notes from lecture.
Accrual = outstanding  liabilities. For example rent payable.
NEVER use the word cash.
Double entry systems.
Ppt is important.
The continuity assumption states that unless there is evidence to the contrary,
the accountant assumes that the business is a going concern and will continue to
operate indefinitely.
A 12 month accounting period is called a fiscal year. It may be the same as the
calendar year or some other 12 month period. Periods of less than a year are
called interim periods.

Nature of the adjusting process.
The economic life of the business is divided into time period. This requires that
revenues and expenses be reported in the proper period.  GAAP, accrual basis
of accounting.

Under the accrual basis of accounting, revenues are reported on the income
statement in the period in which they are earned. For example, Revenue is
reported when the services are provided to customers.  revenue recognition
concept.

Under the accrual basis, expenses are reported in the same period as the
revenues to which they relate. For example, utility expenses incurred in Dec are
reported as an expense and matched against Dec revenues even though the
utility bill may not be paid until  matching concept, net income or loss
properly recorded.

Some businesses use the cash basis of accounting. Revenues and expenses
are reported on the income statement in the period in which cash is received or
paid. For example, fees are recorded when cash is received from clients; likewise,
wages are recorded when cash is paid to employees. Net income or loss,
revenues and expenses.

The adjusting process.
Many accounts are reported without change. Some require updating because:
1. Some expenses are not recorded daily
2. Some revenues and expenses are incurred as time passes rather than as
separate transactions
3. Some revenues and expenses may be unrecorded

The analysis and updating of accounts is called the adjusting process. The
journal entries that bring the accounts up to date are called adjusting entries.
All adjusting entries affect at least one income statement and one balance sheet
account. Thus, an adjusting entry will always involve a revenue or and expense
account and an asset or a liability account.

Types of accounts requiring adjustment.
There are four basic accounts that require adjusting entries:
1. Prepaid expenses are the advance payment of future expenses and are
recorded as assets when cash is paid. Become expenses overtime or
during normal operations. Examples: prepaid insurance, supplies, prepaid

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lisadewilde69. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 69411 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€2,99
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd