100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Risk Management - 325014-B-6 - FULL course summary - Minor Financial Management - Tilburg University €6,99
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Tilburg University (UVT)
  4.  
  5. 325014-B-6 (325014B6)

Samenvatting

Risk Management - 325014-B-6 - FULL course summary - Minor Financial Management - Tilburg University
 1 keer verkocht

Risk Management - -B-6 - FULL course summary - Minor Financial Management - Tilburg University All tutorials and lectures are summarized. It includes how to do everything in Excel. Have gotten a 8.7 final grade.

Voorbeeld 4 van de 126  pagina's

Document informatie

  • 1 januari 2023
  • 126
  • 2022/2023
  • Samenvatting

Onderwerpen

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (1)

Verkoper

avatar-seller
timoverkade

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Final summary - Lecture 1 -
Introduction to Risk Management
Course Risk management

Status Done

Tags

Semester Semester 5

Type Lecture

Files


Definitions
Risk = possible future event which, if it occurs, will lead to an undesirable outcome
(possibility of suffering a loss). It is the uncertainty that individuals, investors and
corporations do not like.

When driving a car, you may have an accident

Risk management = Any set of actions taken by individuals, investors or
corporations to alter the risk arising from their primary line(s) of business

You can limit the probability of an accident by adapting driving style, driving
sober, avoiding bad weather conditions

Hedge = a financial position - often a derivative - used to reduce the impact of a risk
one is exposed to (hedging means putting on a hedge).

Hedge would be car insurance (receive financial compensation if an accident
occurs)

Basis risk = the hedge is imperfect: the insurance may not fully cover the
financial (as well as physical and emotional) damage of the accident




Final summary - Lecture 1 - Introduction to Risk Management 1

, Some risks are worth taking, as possible benefits exceed possible costs

E.g. taking a plane to a favorite destination, which is a small risk but has a big
payoff



Risk management process




Identify relevant risk factors
Example: the company building highways, there can be lots of things that play a role;

Price of petroleum, interest rates, exchange rates, business conditions, etc.

When demand for roads is high (business conditions), firm will need to borrow
more and this borrowing tends to be expensive (higher interest rates). This
correlation decreases risk.

However, petroleum prices tend to be lower in a boom. This correlation
increases risk.



Example with Adidas based in the EU




Final summary - Lecture 1 - Introduction to Risk Management 2

, Volatility index = measures short-term expected volatility in the S&P500 (measure of
risk: how big are movements going to be, but does not tell you the direction)




Best prediction of tomorrow’s rate is its current rate (random walk
theory)




Final summary - Lecture 1 - Introduction to Risk Management 3

, With mean = 0% and volatility = 11%


Derivatives
It is a financial instrument with promised payoffs derived from the value of one or
several contractually specific underlying’s.

Underlying’s are risks to which economic agents (individuals and corporations) are
exposed

Can be anything, hours of sun in Kansas, snow in cm in NY state, total number
or bankruptcies in a year, Bitcoin, elections, number of houses destroyed in
hurricane, etc.

Most liquid (cheaper and easier to access) are on those underlying’s to which many
agents are exposed, such as: stock prices, exchange rates, interest rates,
commodity prices



2 flavors

Plain vanilla (more common): forwards and futures (& swaps, a portfolio of them)
and options

Exotic derivatives (more complex)

Traded on exchanges or OTC (2 parties agree, customized, contract, more expensive,
most is OTC)


Final summary - Lecture 1 - Introduction to Risk Management 4

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper timoverkade. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€6,99  1x  verkocht
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd