Samenvatting
Summary Corporate Finance 5th Edition Chapter 6
Detailed notes on the stated chapter including diagrams and relevant equations.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 6 pagina's
Voorbeeld 2 van de 6 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 6: Valuing Bonds6.1 Bond Cash Flows, Prices, and Yields
● Bond terminology
○ A bond is a security sold by governments and corporations to raise money from
investors today in exchange for promised future payments.
○ The bond certificate indicates the amounts and dates of all payments to be made
○ The final repayment made is called the maturity date of the bond.
○ The time remaining until the repayment date is known as the term of the bond
○ Bonds typically make two types of payments to their holder.
■ Coupons are the interest payments of a bond.
■ Face value is the value repaid at maturity
○ The coupon rate formula determines the coupon payment of the bond.
● Zero-Coupon Bonds
○ The zero-coupon bonds do not make coupon payments, only the face value of the
bond on the maturity date.
○ Zero-coupon bonds trade at a discount, at a price lower than the face value,
because of the value of time money.
● Yield to Maturity
○ The IRR of an investment opportunity is the discount rate at which the NPV of teh
cash flows of the investment opportunity is equal to zero.
○ The yield to maturity (YTM) of a bond is the discount rate that sets the present
value of the promised bond payments equal to the current market price of the
bond.
1
, ■ It is the return you will earn as an investor from holding the bond to
maturity and receiving the promised face value payment.
or YTM = FV/P - 1
● Where P is the current price and FV is the face value
● Risk-Free Interest Rates
● Coupon Bonds
○ Coupon bonds pay investors their face value at maturity and make regular coupon
interest payments.
2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper notesonline. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 62890 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen