Samenvatting
Summary Corporate Finance, Global Edition, Chapter 10
Detailed summary for chapter 10 Corporate Finance 5ht edition
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 8 pagina's
Voorbeeld 2 van de 8 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 10: Capital Markets and the Pricing of Risk10.1 Risk and Return: Insights from 92 Years of Investor History
- As the horizon lengthens, the realtor performance of the stock portfolios improves.
10.2 Common Measures of Risk and Return
● Probability Distributions
○ To make securities comparable their performance is explained in terms of their
returns.
■ The return indicates the percentage increase in the value of an investment
per dollar initially invested in the security.
○ A probability distribution assigns a probability to each possible return.
● Expected Return
○ The expected return is calculated as a weighted average of the possible returns
where the weights correspond to the probabilities.
○ The expected return is the return we would earn on average if we could repeat the
investment many times, drawing the return from the same distribution each time.
● Variance and Standard Deviation
○ Variance and standard deviation are measures of the risk of a probability
distribution.
■ Variance is the expected squared deviation from the mean
■ Standard deviation is the square root of the variance
○ If the return is risk-free and never deviates from its mean, the variance is zero.
1
, ○ The standard deviation of a return is its volatility. The standard deviation is easier
to interpret because it is in the same units as the returns themselves.
10. 3 Historical Returns of Stocks and Bonds
● Computing Historical Returns
○ The realized return is the return that actually occurs over a particular time period
○ The realized return is the total return we earn from dividends and capital gains,
expressed as a percentage of the initial stock price.
● Calculating Realized Annual Returns
○ Dividends are immediately reinvested to buy more stocks from the same
company.
● Average Annual Returns
2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper notesonline. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 80467 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen