Samenvatting
Summary Chapter 11: Optimal Portfolio Choice & CAPM
Detailed summary of Chapter 11 from Corporate Finance 5th Edition
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 7 pagina's
Voorbeeld 2 van de 7 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 11: Optimal Portfolio Choice and the Capital Asset Pricing Model11.1 The Expected Return of a Portfolio
- The portfolio weights is the fraction of the total investment in the portfolio held in each
individuals investment in the portfolio:
- The portfolio weights add up to 1.
- Calculates the expected return of a portfolio.
11.2 The Volatility of Two-Stock Portfolio
● Combining Risks
○ Combining stocks into a portfolio, we reduce risk through diversification
■ Because the prices of the stocks do not move identically, some of the risks
are averaged out in a portfolio.
○ The amount of risk that is eliminated in a portfolio depends on the degree to
which the stocks face common risks and their prices move together.
● Covariance
○ Covariance is the expected product of the deviation of two returns from their
means.
, ○ Intuitively, if two stocks move together, their returns will tend to be above or
below average at the same time and the covariance will be positive.
○ If the stocks move in opposite directions, one will tend to be above average when
the other is below average, and the covariance will be negative.
● Correlation
○ Correlation is the covariance of the returns divided by the standard deviation of
each return.
○ Correlation is a barometer of the degree to which the returns share common risks
and tend to move together.
■ The closer the correlation is to +1, the more the returns tend to move
together as a result of common risk.
■ When it equals 0 they have no tendency to move together or in opposition.
■ Stock returns will tend to move together if they are affected similarly by
economic events
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper notesonline. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 79373 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen