EXAM IS COMING!!!!! This is everything you need for this topic! I got A* studying this, soooooo it will probably reduce your time and effort to find a tutor and it will be more beneficial than your class notes!!! Check out for other summaries in my uploads.
Full revision notes for Edexcel Economics A Paper 2 Macroeconomics
Alles voor dit studieboek
(60)
Geschreven voor
A/AS Level
PEARSON (PEARSON)
Economics A
Unit 3 - Business behaviour and the labour market
Alle documenten voor dit vak (152)
Verkoper
Volgen
antheachung7720
Voorbeeld van de inhoud
3.4.1 Efficiency
a) Allocative efficiency (CS+PS)
P = MC (consumer lower P higher Q, more choices, quality…)
b) Productive efficiency
MC = AC (better exploit of EOS)
c) Dynamic efficiency
SN profit + innovate in new production method/new products
d) X-efficiency
Minimizing waste and inefficiency at that certain output level
E.g. using factor of prdocution in a wasteful way (by employing more ppl than
necessary) OR paying too much for factors of production (paying workers more than
is needed or buying raw materials at higher prices)
3.4.4 Oligopoly
Def: A few large firms dominates the majority of market share, having high market
concentration ratio
E.g. 1) Soft drinks, 2) Energy, 3) Mobile phone network like BT & EE, O2
a) Characteristics of oligopoly
high barriers to entry and exit
high concentration ratio
product differentiation
interdependence of firms (kinked demand curve)
(where one firms decision is influenced by the likely behavior of rival firms)
b) Calculation of n-firm concentration ratios and their significance
Def: sales of the top n-firms / total sales in the industry x 100
c) Reasons for collusive and non-collusive behavior
1. Increase profit (game theory)
2. Reduce competition
3. The market concentration becomes more saturated (they got high market share
to influence prices)
, 4. They think CMA won’t catch them (maybe they are having tacit collusion)
However,
Even with collusion, prices may not be increased so high becoz it has a
strong incentive for new entrants to join the market
Potential to cheat (payoff matrix)
Although have both collusive and non-collusive oligopoly (meaning they
will compete with each other including price = price war)
=Competitive oligopoly VS non-competitive oligopoly
d) Overt and tacit collusion; cartels and price leadership
Collusion: To agree and put up prices with other firms and reduce competition
Overt/Cartel: A spoken or written form of collusive agreement that reduce
competition
Tacit collusion: An unspoken or unwritten form of collusive agreement that reduce
competition
Each firm in oligopoly market are interdependent.
This model assumes: When price increase, other firms will not increase their
prices. When price falls, other firms tend to follow by lowering their price.
This means that when price is increased, demand becomes elastic. Whereas
prices falls, demand becomes inelastic. Therefore either raise or lower in price,
firms will lose out.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper antheachung7720. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €15,42. Je zit daarna nergens aan vast.
