Samenvatting
Samenvatting Investment Management, boek 'Investments'
Een samenvatting van het boek 'Investments' van Bodie, Kane en Marcus voor het vak Investment Management aan de RU in Nijmegen.
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 16 pagina's
Voorbeeld 1 van de 16 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
3 beoordelingen
Door: sandervdh • 5 jaar geleden
Door: davidvandefliert • 7 jaar geleden
x
Door: Rutger111 • 7 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Samenvatting Investment ManagementHoofdstuk 5 Portfolio theory and practice
Fundamentele factoren die het reële niveau van de rente bepalen:
- het aanbod van geldmiddelen door spaarders (vooral huishoudens)
- de vraag naar geldmiddelen door bedrijven de het willen gebruiken om investeringen te
financieren in installaties, inrichting en voorraden
- de netto vraag van de overheid naar geldmiddelen zoals bepaald door de acties van de Federale
Reserve Bank
Nominaal rentepercentage: het percentage aan groei van je geld
Reële rentepercentage: het percentage aan groei van je koopkracht
Hierbij geldt rr ≈ rn – i waarbij rn het nominale percentage is, rr het reële percentage en i het
inflatiepercentage. Dit kan ook geschreven worden als rr = rn – i / 1 + i (dit is exact).
De inflatie is dus de vierde factor, deze bepaalt alleen de nominale rente.
Fisher vergelijking: het nominale percentage zou moeten toenemen met de verwachte inflatie,
daarom geldt: rn = rr + E(i) waarbij E(i) de verwachte inflatie is.
Het reële percenttage na belasting is rr (1-t) – it.
Het risicovrije percentage voor zero coupon bonds met T aantal jaren en een par value van $100
kan berekend worden met de volgende formule: rf (T) = 100 / P(T) – 1 waarbij P de prijs is.
Om jaren met elkaar te vergelijken is de effective annual rate (EAR) bedacht, waarbij er
gekeken wordt naar de percentages in toename over 1 jaar. Deze EAR kan berekend worden met
de formule: 1 + EAR = [1 + rf (T)]^1/T.
De annual percentage rate (APR) is bedacht om bijvoorbeeld het percentage per maand te
berekenen, maar dan niet cumulatief zoals bij de EAR, maar simpel per periode zodat je ze nog
kunt optellen. Deze is te berekenen met de formule APR = ((1 + EAR)^T – 1 ) /T
Wanneer T nul nadert, benaderen we continuous compounding (CC). De relatie van EAR met het
jaarlijkse percentage met continuous compounding (rcc) wordt berekend met de functie:
1 + EAR = exp(rcc) = e^rcc. Om rcc te vinden berekenen we ln(1+EAR) = rcc.
De holding period return (HPR) stelt de gerealiseerde opbrengst voor wanneer je investeert in
aandelen en hier dividend voor ontvangt. Dit is te berekenen met de formule:
HPR = (eindprijs van een aandeel – beginprijs + dividend) / beginprijs
Het percentage aan opbrengst van dividenden wordt de dividend yield genoemd.
De expected return wordt berekend met de formule E(r) = ∑p(s)r(s) waarbij p(s) de
waarschijnlijkheid van elk scenario is en r(s) de HPR in elk scenario.
De variantie die hierbij hoort is te berekenen met de formule σ²= ∑p(s)[r(s) – E(r)]² en de
standaarddeviatie is te berekenen door hier de wortel uit te nemen.
De risk-free rate is het percentage dat je kan verdienen door geld in risicovrije dingen te
investeren, zoals T-bills, geldmarktfondsen en de bank. De opbrengst die je overhoudt aan je
investeringen is gelijk aan het verschil tussen de verwachte HPR en de risk-free rate en wordt
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper laura_. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen